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2025年上半年，全球储能市场延续高增长趋势，但不同地区间表现分化。中国市场表现抢眼，1-5月储能新增装机18.62GW/47.57GWh，同比+112%；美国市场延续强劲增长，新增装机2346MW，同比+59%；欧洲市场分化显著，德国1-5月新增1278MW/2038MWh，同比-16%；意大利Q1新增装机266MW/497MWh，同比-46%；英国Q1新增419MW/959MWh，同比+109%。
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2025年全球储能新增装机预期略有下调，预计新增228.4GWh，同比增长21%，尽管低于前期预期，但整体增速仍处于高位。从国内市场来看，强制配储政策取消与“531”抢装潮的结束，预计将对下半年装机节奏带来一定压制。然而，当前中标项目储备充足，部分项目有望以独立储能形式继续推进，大幅下滑的风险相对可控。预计2025年国内全年新增装机将达107.4GWh，同比微增0.2%，其中表前大储97.2GWh，表后储能10.2GWh。
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海外储能市场整体保持高景气度，美国、欧洲及新兴市场增长势头强劲。美国方面，受政策扰动较小，项目储备量持续增加，叠加规划完成率预期改善，2025年全年预计新增装机48.9GWh，同比增长32%，其中表前储能43.6GWh，表后5.4GWh。尽管关税政策有所收紧，但前期抢出口效应在短期内缓冲了对终端装机的影响，不过后续仍需关注美国新能源政策变动对装机节奏的影响。欧洲市场方面，在能源转型持续驱动下，大储装机延续增长，户储降幅预计有所收窄，预计全年新增装机29.8GWh，同比增长36%，其中表前大储16.3GWh，表后储能13.4GWh。新兴市场中，智利、澳大利亚、中东等地项目储备持续扩大，大型项目稳步推进，印度在强制配储政策推动下具备显著增长潜力，预计全年新增装机42.3GWh，同比增长83%。
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中国市场，强制配储政策取消对大储市场形成冲击，但中标项目规模支撑和地方性政策延缓了需求调整节奏。预计表前大储平均充放电时长将降至2.3小时。中长期看，大储市场前景可期，驱动逻辑正从政策导向逐步转向盈利能力驱动。现货市场建设加速，独立储能套利接入通道正逐步打通，有望支撑行业进入新一轮成长周期。表后储能整体增速或不及此前预期，预计2025年新增装机规模约为4.6GW/10GWh，同比增长24%。政策变动对表后储能的收益较大冲击，短期内，表后储能的盈利稳定性下降，商业模式正面临重构与适应期。
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美国市场，大于1MW的储能市场并未受到如IRA补贴调整等不利因素的实质性影响。2025年整体储能规划规模未现下调，反而较年初实现小幅增长。规划完成率逐月改善，预计2025年全年储能项目完成率有望提升至60%及以上。表后储能中，工商业储能对经济性的敏感度较高，随着《通胀削减法案》（IRA）中针对该领域的税收抵免政策暂时中止，其发展前景面临较大不确定性，因此其绝对装机增量相对有限。户用储能短期内仍有望保持较高的增长速度，但其远期增长空间面临一定瓶颈。
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欧洲市场，表前大储装机的核心驱动力在于可再生能源持续渗透背景下，电网对调节能力的迫切需求。大储在电力调节、削峰填谷等场景中的经济性和配置效率正在稳步提升。预计2025年全年新增储能装机将达30GWh，同比增长36%。表后储能中，户用储能需求仍偏弱，但同比降幅预计有所收窄；工商业储能则有望实现较快增长。
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新兴国家市场，大型项目稳步推进，需求多点开花。智利预计全年新增储能装机容量将达4.3GWh，同比增长83%。中东地区各大储能项目稳步推进，后续仍有望超预期释放。澳大利亚储能项目投资仍维持高位，全年新增装机预期维持在10GWh。印度在强制配储政策推动下具备显著增长潜力，预计2025年光伏新增装机或将突破40GW，带动配储需求预计达到8GWh。
