电力设备与新能源板块本周行情总结
板块整体表现
- 本周电力设备与新能源板块下跌0.46%，涨跌幅排名第17，弱于上证指数。
- 上证指数收于3377点，下跌8.36点，跌幅0.25%；深成指收于10122.11点，下跌61.59点，跌幅0.60%；创业板收于2043.82点，上涨4.39点，涨幅0.22%。
- 板块子行业表现：核电指数上涨8.43%，太阳能指数上涨0.23%，锂电池指数下跌0.40%，风力发电指数下跌0.57%，新能源汽车指数下跌0.80%，储能指数下跌1.25%，工控自动化下跌1.29%。
- 行业股票涨跌幅：涨幅居前五的股票分别为宁波韵升（34.34%）、科恒股份（20.92%）、宏磊股份（17.44%）、霞客环保（14.32%）、中电电机（14.11%）；跌幅居前五的股票分别为信质电机（-7.46%）、中超控股（-7.76%）、中材科技（-8.54%）、新联电子（-9.47%）、中电鑫龙（-15.09%）。
新能源汽车行业
- 核心观点：电动车是长达10年的黄金赛道，2025年国内以旧换新补贴政策延续，国内需求持续向好。
- 关键数据：2025年1-4月全球动力电池装车量达308.5GWh，同比增长40.2%。宁德时代以117.6GWh稳居榜首，市占率38.1%；比亚迪以53.4GWh位列第二，市占率17.3%。两家合计市场份额达55.4%。
- 投资建议：
- 主线1：长期竞争格局向好，短期有边际变化的环节。推荐宁德时代、恩捷股份、三花智控、宏发股份、法拉电子等。
- 主线2：4680技术迭代，带动产业链升级。推荐科达利、斯莱克、容百科技、当升科技、天赐材料等。
- 主线3：新技术带来高弹性。推荐厦钨新能、天奈科技、元力股份等。
光伏行业
- 核心观点：SNEC展会上多厂商发布高效率组件产品，产业链排产整体下行。n型技术路线博弈显著，钙钛矿技术获积极评价，逆变器功率密度提升。
- 关键数据：2025年1-4月全球光伏组件排产约59GW，预计6月降至57-58GW。TOPCon占比约89%，PERC、HJT、BC占比分别为4%、2%、5%。
- 投资建议：
- 主线1：硅料环节出清，组件、电池片环节盈修复。推荐协鑫科技、通威股份、阿特斯、隆基绿能等。
- 主线2：光储需求高景气，逆变器环节。推荐阳光电源、固德威、德业股份等。
- 主线3：辅材企业、EVA胶膜、高纯石英砂环节。推荐威腾电气、福斯特、石英股份等。
风电行业
- 核心观点：需求仍是交易核心，行业进入趋势验证期，行情逐步回归需求景气度驱动。
- 投资建议：
- 关注海风、管桩、海缆、深远海/漂浮式相关。推荐海力风电、泰胜股份、东缆等。
- 关注具备全球竞争力的零部件和主机厂。推荐振江股份、明阳电气、金风科技等。
- 关注大兆瓦关键零部件。推荐崇德科技、盘古智能等。
储能行业
- 核心观点：储能需求向上，关注三大场景投资机会。
- 投资建议：
- 大储：商业模式核心。推荐阳光电源、金盘科技、科陆电子等。
- 户储：产品核心。推荐德业股份、科士达、派能科技等。
- 工商业侧：推荐苏文电能、金冠电气等。
电力设备及工控行业
- 核心事件：哈密-重庆±800千伏特高压直流输电工程投产，总投资286亿元，年输送电量超360亿千瓦时。
- 投资建议：
- 主线1：电力设备出海。推荐金盘科技、明阳电气、思源电气等。
- 主线2：配网侧投资。推荐国电南瑞、四方股份、苏文电能等。
- 主线3：特高压建设。推荐平高电气、许继电气等。
- 工控及机器人：人形机器人产业化初期，关注确定性&价值量。推荐鸣志电器、三花智控、汇川技术等。
风险提示
