三峡水运新通道获批，关注民爆、工程板块投资机会

核心观点

• 三峡水运新通道项目获批，国家重大工程有序推进，将带动地基处理、工程建设和民爆需求。
• 碳纤维企业发布涨价函，新兴市场需求异军突起，市场有望迎来新周期。
• 消费建材需求有望进一步释放，重点关注经营韧性强+超高分红+扩内需的消费建材品种。
• 内循环投资预期变强，基建投资需求提升，推荐相关基建公司。
• “一带一路”有望再迎催化，国际工程板块迎来催化。
• 国内船舶涂料取证新节点，工业涂料需求日渐旺盛，国产替代已成必然趋势。

关键数据

• 30城大中城市新房成交面积133.47万㎡，同比-24%，环比-40.21%。
• 15城二手房成交面积140.54万㎡，同比-16%，环比-24%。
• 全国水泥市场价格363.5元/吨，环比继续下行，跌幅为1.2%。
• 国内浮法玻璃均价1250.27元/吨，较上周均价下跌20.69元/吨，跌幅1.63%。
• 2.0mm镀膜面板主流订单价格12.5元/平方米左右，环比下滑3.85%。
• 3.2mm镀膜主流订单价格20.5元/平方米左右，环比下滑2.38%。

研究结论

• 推荐重点工程中岩大地、重庆建工受益；民爆需求高景气，行业供给有望再集中，高争民爆、广东宏大、雪峰科技、国泰集团等受益。
• 推荐中复神鹰、吉林化纤等受益。
• 推荐东方雨虹、三棵树、兔宝宝、伟星新材、北新建材等。
• 推荐中国建筑，中国交建、四川路桥等受益。
• 推荐麦加芯彩，松井股份受益。