BigBear.ai Holdings Inc. American Stock Offering Prospectus (Version as of June 2, 2025)

公司概况

BigBear.ai Holdings, Inc. 是一家人工智能驱动的技术解决方案公司，为组织提供帮助其运营人工智能的技术，通过分析复杂数据提供可操作的见解，应用于国家安全、国防和相关市场。公司提供软件和服务，帮助客户更快、更明智地做出决策。

业务组合

公司由 GigCapital4 通过两次合并而成，最终更名为 BigBear.ai Holdings, Inc.。合并涉及多个实体，包括 BigBear.ai Holdings, LLC、GigCapital4、Merger Sub 和 Ultimate。

业务和产品

BigBear.ai 提供三大业务板块：

• 供应链与物流解决方案：包括 Observe DaaS（数据聚合即服务）、ProModel 离散事件模拟器和 Dominate 预测工具，帮助客户分析复杂数据，进行决策支持。
• 网络安全解决方案：包括 BEARCLAW 引擎和 SpaceCREST 实验室环境，利用人工智能和机器学习技术进行漏洞评估、监控和数字孪生，帮助客户提高网络安全能力。
• 自主系统解决方案：为政府和私营部门客户提供地理空间跟踪、异常检测、计算机视觉和边缘人工智能等能力，帮助客户提高态势感知和预测能力。

股票发行

公司正在进行一项最多 1.5 亿美元的普通股发行，采用“按市价发行”的方式，由 Cantor Fitzgerald & Co. 作为销售代理。发行价格为每股 4.16 美元，预计将导致现有股东权益被稀释。

资金用途

公司将使用发行所得的净收益进行一般性公司用途，包括营运资金、资本支出、运营费用、偿还或再融资债务、回购或赎回证券，以及选择性地追求业务发展机会，包括通过收购或其他业务、产品或技术来扩大现有业务。

风险因素

投资公司证券涉及高风险，包括：

• 发行稀释：新发行股票将导致现有股东权益被稀释。
• 资金使用：公司对资金的使用具有广泛的决定权，可能无法有效地增加股东价值。
• 发行规模和价格：实际发行股票的数量和价格无法确定，取决于市场需求和公司决策。
• 未来发行：公司可能在未来进行更多发行，进一步稀释股东权益并影响股价。
• 市场波动：证券或行业分析师的负面报告可能导致股价下跌。
• 竞争：行业竞争激烈，可能导致市场份额下降和盈利能力下降。
• 政府合同：公司对政府和军事客户依赖度高，政府预算和政策变化可能影响公司业务。
• 业务整合：公司通过收购实现增长，但整合可能面临挑战，导致预期收益无法实现。
• 其他风险：包括宏观经济风险、网络安全风险、成本上升、监管风险、人才风险等。

结论

BigBear.ai Holdings, Inc. 是一家处于快速发展阶段的人工智能技术公司，拥有多元化的业务和产品线。公司正在进行股票发行以筹集资金，用于业务发展和扩张。然而，投资者应谨慎考虑公司面临的风险，包括发行稀释、资金使用、市场波动、竞争、政府合同、业务整合和其他风险。