Tenon Medical Inc. American Stock Offering Prospectus (Version as of April 16, 2025)

Tenon Medical, Inc.（Tenon）是一家医疗器械公司，开发了Catamaran™骨盆关节融合系统（Catamaran系统），用于治疗骶髂关节（SI关节）疾病。该系统于2018年获得FDA批准，并于2022年10月在美国市场全国上市。

核心观点：

• SI关节疾病是脊柱植入行业最后未被成功解决的主要关节，存在庞大的市场机会。
• Catamaran系统采用单件钛植入物，提供了一种新颖、侵入性较小的治疗方法，旨在提高SI关节手术市场的渗透率。
• 公司专注于三个商业机会：主要SI关节手术、失败的SI关节植入物的翻修手术，以及作为脊柱融合结构的辅助的SI关节融合。

关键数据：

• 2019年，美国大约有47.5万名患者接受了美容注射以缓解SI关节疼痛。
• 超过3000万美国成年人患有慢性下背痛，其中15%至30%与SI关节有关。
• 截至2025年4月1日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后交易价格为每股1.69美元。

资金用途：

• 本次发行将用于营运资金目的。
• 公司计划将认股权证现金行权所得用于营运资金和一般企业用途。

风险因素：

• 投资Tenon的证券涉及高度风险，包括行业竞争、知识产权保护、管理团队能力等。
• 公司的普通股和可交易认股权证在纳斯达克交易，市场活跃度可能无法持续。
• 未来大量普通股销售可能对市场价格产生不利影响。
• 公司可能因市场条件或战略考虑而选择筹集额外资金，导致进一步稀释或股价下跌。

出售股权持有人：

• 本次发行涉及最多5,673,550股普通股，由出售股票的股东提供，包括行使C-1、C-2、D系列和E系列认股权证后发行的股票。
• 公司将承担与出售股东股份登记相关的所有费用和支出。
• 出售股东将支付或承担所有佣金、折扣、承销商、代理人、销售经纪商或经销商经理的费用以及与之类似的任何费用。

分发计划：

• 出售股东股份将通过私下协商交易、交易所规则下的交换分配、证券经纪商作为主要购买方进行的采购等方式出售。
• 公司将为出售股份的股东提供本招股说明书的副本，并已告知他们需要在销售时或销售之前将本招股说明书副本提供给每位购买者。