电力设备行业周报：江苏海风海缆敷设，看好新能源车后服务市场需求放量

一、新能源发电

1. 光伏

• 政策利好：国家发改委、国家能源局印发《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，推动绿电直连发展，提高产业链低碳化转型。绿电直连项目以“以荷定源”原则科学确定新能源电源类型和装机规模，项目整体新能源年自发自用电量占总可用发电量的比例应不低于60%，占总用电量的比例应不低于30%，并不断提高自发自用比例，2030年前不低于35%。
• 核心关注方向：
  • 供给侧：硅料和玻璃，价格弹性较大，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特等。
  • 新技术：新技术带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料等。

2. 风电&电网

• 海风进展：江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目首根35kV海底电缆顺利完成敷设作业，强调Q2海风业绩兑现。
• 核电建设：特朗普签署行政令加速核能建设，计划在2030年前启动10座大型核电站建设。中国核电建设也加速，中美有望争抢高地。2025年迎来核准和业绩兑现双重共振。

3. 氢能&储能

• 氢能合作：伊泰集团、双良节能、一派氢能三方战略合作，打造鄂尔多斯首个绿色低碳矿山综合体，搭建“风光制加氢一体化项目+零碳氢能煤炭物流运输项目”，共同推进“蒙氢出海计划”。
• 储能市场：2025年5月W3储能系统项目投标均价约0.423-0.651元/Wh。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。

二、新能源汽车

1. 后市场发展

• 市场增长：2024年，我国新能源车保有量3140万辆，占汽车总量的8.9%，保有量相比2014年的12万辆增长了261倍，催生了新能源车及动力电池后市场规模的增长。
• 痛点解决：动力电池后市场存在电池数据不透明、电池检测维护技术难度高、第三方维修受限等痛点。星云股份开发的车船服役电池健康AI大模型可解决这些痛点，预判车辆维护周期，为保险行业、电池回收、二手交易、司法鉴定等领域提供可数据支撑。
• 市场空间：随着新能源车存量市场的扩大，充检市场后续空间庞大。建议关注星云股份。

2. 关键技术

• 固态电池：固态电池长期趋势显著，建议关注金龙羽、星云股份、上海洗霸、冠盛股份、三祥新材、东方锆业、厦钨新能、元力股份、天奈科技、道氏技术。
• 锂电龙头：看好业绩确定性高的锂电龙头，建议关注宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技。
• 复合集流体：看好产业化复合集流体行业，建议关注英联股份、宝明科技、骄成超声、东威科技、汇成真空。