通信周跟踪：英伟达computex强调边缘计算，超节点是国产算力重要元素

周观点和投资建议

1. 英伟达动态：

   • 英伟达在台北电脑展上确认Blackwell系列量产顺利，推出NVLINKFusion，对第三方计算生态开放NVLINK解决方案。
   • 宣布GB200系统量产，GB300预计2025年Q3推出，性能提升，通信带宽翻倍至800Gb/s。
   • 推出DGXSpark、RTXPro等端侧产品，AI基础设施需求从数据中心下沉至边缘计算。

2. 昇腾与海光动态：

   • 昇腾开发者大会推介384超节点集群，通信带宽提升15倍，单跳时延降低10倍。
   • 海光“反向收购”曙光，提升系统设计能力，推动国产超节点量产，预计2026年多款超节点产品并驾齐驱。

3. 建议关注：

   • 光通信：中际旭创、新易盛、仕佳光子等。
   • 超节点：沃尔核材、鼎通科技、金信诺等。
   • AI物联网：广和通、移远通信、恒玄科技等。

行情回顾

1. 市场整体行情：

   • 本周市场整体下跌，申万通信指数跌2.31%。
   • 细分板块中，工业互联网涨9.7%，运营商涨0.3%，无线射频跌1.2%。

2. 个股公司行情：

   • 涨幅领先：东土科技（+14.45%）、海格通信（+12.84%）。
   • 跌幅领先：剑桥科技（-8.93%）、奥飞数据（-8.52%）。

海外动向

• 英伟达计划在中国市场推出价格更低的新AI芯片。
• 英伟达成立供应商联盟，为数据中心提供800V高压直流供电。
• 英特尔考虑出售网络及边缘业务部门。
• 高通进军数据中心市场。

新闻公告

• 重大事项：瑞芯微、新雷能、杭电股份拟增持，光库科技、矩子科技拟减持。
• 重要公司公告：润建股份中标中国移动通信集团广东有限公司项目。
• 重要行业新闻：
  • 英伟达CEO黄仁勋表示美国AI芯片出口管制效果相反，中国市场份额下降。
  • 英伟达计划在中国台北建立新据点“NvidiaConstellation”。
  • 美国商务部废除人工智能扩散规则，加强AI芯片出口管制。

风险提示

• 海外算力需求不及预期，国内运营商和互联网投资不及预期，市场竞争激烈导致价格下降超出预期，外部制裁升级。