国债期货：权益复苏债市承压，区间震荡格局未变，或有修复

国债期货：权益复苏债市承压，区间震荡格局未变，或有修复

基本面跟踪：

• 5月30日，国债期货收盘，30年期主力合约跌0.65%，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.06%。国债期货指数为0.86。
• 量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.16%，近60日累加收益为-0.74%，近120日累加收益为-0.16%，近240日累加收益为1.11%。
• 权益市场方面，沪指涨0.7%，深成指涨1.24%，创业板指涨1.37%，市场热点轮番活跃，超4400只个股上涨。
• 资金方面，隔夜shibor报1.4110%，7天shibor报1.6020%，14天shibor报1.7440%，1个月shibor报1.6210%。
• 2年期活跃CTD券IRR为1.95%，5年期活跃CTD券IRR为1.90%，10年期活跃CTD券IRR为1.88%，30年期活跃CTD券IRR为1.91%，R007约1.6948%。
• 货币市场方面，5月29日银行间质押式回购市场成交21亿元，隔夜收于1.38%，7天收于1.70%，14天收于1.75%，1个月收于1.60%。
• 现券方面，国债收益率曲线上行0.52-1.57BP（2Y期上行1.57BP至1.49%；5Y期上行1.50BP至1.59%；10Y期上行0.52BP至1.69%；30Y期上行1.20BP至1.92%），信用债收益率曲线涨跌不一。
• 分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少0.6%，外资增加1.36%，理财子增加3.68%；周度变化：私募减少5.95%，外资减少3.61%，理财子减少1.7%。

宏观及行业新闻：

• 5月29日，央行开展2660亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%。

趋势强度：

• 国债期货趋势强度：0（弱）。

研究结论：

• 国债期货市场在权益复苏背景下承压，区间震荡格局未变，但或有修复机会。