国债期货：权益市场修复，股债跷跷板影响债市承压调整

国债期货市场分析

市场表现
4月9日，国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.16%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.09%。国债期货指数为0.04。量价因子看多，基本面因子看空。无杠杆策略近20日累加收益为-0.34%，近60日累加收益为-0.80%，近120日累加收益为0.17%，近240日累加收益为1.01%。

市场与资金面
权益市场反弹，沪指涨1.31%，深成指涨1.22%，创业板指涨0.98%，个股普涨超4500只。资金方面，shibor多数下跌，隔夜报1.7280%，7天报1.9360%，14天报2.1220%，1个月报1.9390%。银行间质押式回购成交20亿元，隔夜利率1.65%，7天利率1.83%。

现券与收益率曲线
国债收益率曲线全线上行，2年期上行4.25BP至1.47%，5年期上行4.76BP至1.54%，10年期上行3.13BP至1.66%，30年期上行3.25BP至1.86%。信用债收益率涨跌不一，AAA级中短期票据6M期下移5.00BP至1.79%，1Y期下移15.00BP至1.85%，3Y期上行9.50BP至1.94%，5Y期上行24.00BP至2.19%。

宏观及行业新闻
央行开展1189亿元7天逆回购操作，利率1.50%，实现净回笼1110亿元。

趋势强度
国债期货趋势强度为0，市场中性。

关键数据

• 2年期活跃CTD券IRR为3.39%，5年期为2.63%，10年期为2.31%，30年期为7.39%，R007约1.7605%。
• 分机构类型净多头持仓：私募减少5.72%，外资增加0.44%，理财子增加1.13%。