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机械行业周报：Optimus运用单一神经网络学习家务技能，可控核聚变景气上行

机械设备 2025-05-29 刘阳东,王亚琪上海证券小酒窝大门牙

行情回顾：中信机械行业过去一周下跌1.96%，表现处于所有一级行业下游。细分板块中，通用设备下跌3.11%跌幅最大，运输设备跌幅最小。个股方面，华研精机涨幅居前，七丰精工跌幅居前。
行业高频数据跟踪：
- 工程机械：4月PMI为49.0%，环比下降；制造业固定资产投资额累计同比增速放缓；房地产开发投资完成额累计同比负增长；叉车销量同比上升但环比下降；挖掘机销量同比上升但环比下降；汽车起重机销量同比负增长但环比上升；装载机销量同比上升但环比下降。
- 自动化设备：4月M1、M2增速分别环比下降和上升；工业机器人产量同比大幅上升，环比有所上升；电梯、自动扶梯及升降机产量同比负增长，环比持平；金属切削机床产量同比上升，环比有所下降。
- 锂电设备：4月新能源汽车销量同比大幅上升，环比有所下降；动力电池装车量同比大幅上升，环比有所下降。
- 半导体设备：3月全球半导体销售额同比上升，环比有所上升；3月中国半导体销售额同比上升，环比有所上升。
- 光伏设备：致密料价格持平；P型硅片价格环比持平，N型硅片价格环比下降；TOPCon电池片价格环比下降；TOPCon双玻组件/HJT双玻组件价格持平。
可控核聚变行业：2021-2024年全球核聚变行业资本开支和景气度持续上行，商业化渐行渐近。各国政府高度重视并出台扶持政策，国际热核实验反应堆（ITER）项目也宣布与私营聚变公司合作。2025年以来，中国可控核聚变技术进展迅速，多个项目取得突破性进展。
投资建议：建议关注工程机械、通用设备、人形机器人、3C板块、船舶、核电、半导体设备、深海科技、科学仪器和可控核聚变等领域的投资机会。
风险提示：宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。