机械行业周报：雅下水电工程开工+宇树开启上市辅导，持续推荐工程机械、人形机器人、可控核聚变板块

行业行情回顾

过去一周（2025.7.14-2025.7.18），中信机械行业上涨2.81%，表现良好，位列所有一级行业第5。细分板块中，通用设备涨幅居前（4.71%），运输设备涨幅最小（0.45%）。个股方面，德固特（+51.55%）涨幅领先，大叶股份（-14.14%）跌幅最大。

行业高频数据跟踪

1. 工程机械设备：6月PMI为49.7%，环比上升；制造业固定资产投资额同比+7.5%，环比下降；房地产开发投资完成额同比-11.2%，环比下降。叉车销量同比+23.1%，环比+11.4%；挖掘机销量同比+13.3%，环比+3.3%，其中出口销量同比-100%，环比-100%。
2. 自动化设备：6月M1、M2同比分别+4.6%、+8.3%，增速均有所提升；工业机器人产量同比+40.8%，环比+8.3%；电梯产量同比-6.2%，环比+10.5%；金属切削机床产量同比+20.7%，环比+6.0%。
3. 锂电设备：6月新能源汽车销量同比+26.7%，环比+1.7%；动力电池装车量同比+36.0%，环比+1.9%。
4. 半导体设备：5月全球半导体销售额同比+19.8%，环比+3.5%；中国半导体销售额同比+13.0%，环比+5.4%。
5. 油服设备：全球钻井数量及布伦特油价波动，美国钻井数及油价均有所变化。
6. 光伏设备：硅料、硅片、电池片及组件价格环比上涨，具体表现为致密料均价环比+5.71%，P型/N型硅片价格环比分别+0.00%/+10.00%，TOPCon电池片价格环比+8.70%，TOPCon双玻/HJT双玻组件价格环比持平。

原材料价格及汇率走势

LME铜、铝价格环比上涨，中国塑料城价格指数环比下降，钢材价格指数环比上升，美元对人民币汇率环比上升，动力煤、布伦特原油、LNG价格环比波动。

投资建议

建议关注：

1. 工程机械：三一重工、中联重科等。
2. 通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、豪迈科技等）、刀具（华锐精密、欧科亿等）。
3. 人形机器人：总成（拓普集团、三花智控等）、轻量化（江苏博云、福赛科技等）、传感器（汉威科技、东华测试等）、减速器（绿的谐波、中大力德等）、丝杠（恒立液压、浙江荣泰等）、电机（鸣志电器、信捷电气等）、设备（华辰装备、鼎泰高科等）。
4. 3C板块：博众精工、快克智能等。
5. 半导体设备：北方华创、中微公司等。
6. 能源设备：锡装股份、纽威股份等。
7. 科学仪器：皖仪科技、普源精电等。
8. 可控核聚变：合锻智能、皖仪科技等。
9. 其他专用设备：银都股份。

风险提示

宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。