北交所信息更新：消费电子回暖防盗方案需求扩张，2025Q1归母净利润同比+70%

2025-05-29 诸海滨开源证券「若久」

核心观点：朗鸿科技受益于消费电子行业持续向好，2024年营收和净利润均实现增长，2025年Q1归母净利润同比大幅增长70%。公司内销增速较快，研发投入加大，新增多项专利，增强核心竞争力。消费电子行业回暖带动防盗方案需求不断扩张，公司产品升级开拓新增长曲线。
关键数据：
- 2024年营收1.59亿元，同比增长36.63%；归母净利润5795万元，同比增长28.17%。
- 2025Q1实现营收4743.87万元，同比增长68.78%；归母净利润1488.26万元，同比增长69.93%。
- 2024年内销收入1.07亿元，同比增长61.40%；外销5179.26万元，同比增长10.41%。
- 2024年研发费用1203.86万元，同比增长62.86%，占营收比例7.56%。
- 截至2024年12月31日，公司拥有海内外各类知识产权327项。
研究结论：维持2025-2026年盈利预测，并新增2027年预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.65/0.73/0.88亿元，对应EPS分别为0.43/0.48/0.58元/股，对应当前股价的PE分别为34.3/30.8/25.5倍，维持“增持”评级。
风险提示：行业需求不及预期、新业务开拓受阻、客户合作风险等。