并购重组新规落地,聚焦国企改革、民企转型,政策明确支持符合商业逻辑的跨界并购,并建立重组股份对价分期支付机制、新设重组简易审核程序等。在国企改革背景下,环保国央企作为滚动化债主力军,有望通过并购重组、回购增持、股权激励、业务转型、资产证券化(REITs)等方式激发活力。重点关注破净、业绩及市值下滑较多、改革诉求强的国企,以及寻求转型的底部民企,如盈峰环境、聚光科技、皖仪科技等。
科研仪器方面,长期自主可控目标清晰,国产企业近年研发、生产能力持续提升,部分品类齐全,具备高端化研发能力的企业有望脱颖而出。建议关注聚光科技、皖仪科技、莱伯泰科和海能技术等。
算电一体化趋势加速,预计2025年需求可观。政策要求到年底数字经济核心产业增加值占GDP比重超10%,数据要素市场规模超300EFLOPS。垃圾焚烧作为稳定绿电,叠加区位土地及政商优势,有望在IDC协同布局中脱颖而出。伟明环保与中国移动签约,拟基于温州焚烧项目联合规划算电一体的高标准中心。低估值背景下,算电一体化布局有望迎来业绩、估值的戴维斯双击。