电力设备行业周报：1-4月国内光伏装机同增75%，金龙羽签订无人机固态电池订单

一、新能源发电

1. 光伏：1-4月国内光伏新增装机104.93GW，同比增长75%，其中4月单月新增装机45.22GW，同比增长215%。行业抢装需求已减弱，产业链价格回调，关注后续产能控制。核心关注方向包括：硅料和玻璃等供给侧偏刚性的材料，核心公司如协鑫科技、通威股份、福莱特等；新技术带来的中长期成长性机会，核心公司如爱旭股份、聚和材料等。
2. 风电&电网：红海湾六海上风电项目启动500KV海缆招标；丹麦政府重启海上风电补贴，计划2025年秋季启动3GW招标并提供高额补贴。
3. 氢能&储能：阳光电源投资43亿建设绿色氢氨醇项目，进一步布局氢能产业；推荐关注具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能；氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
4. 储能：5月W2储能系统项目投标均价约0.368-0.675元/Wh；推荐关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。 二、新能源汽车
5. 固态电池：金龙羽与客户签订无人机用高能量密度固态电芯采购订单，能量密度高达500Wh/kg；金龙羽孙公司固态电池材料产线已动工，具备技术和材料储备；推荐关注金龙羽、星云股份、上海洗霸、冠盛股份等固态电池相关公司。
6. 锂电：看好业绩确定性高的锂电龙头，建议关注宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技等。
7. 复合集流体：看好产业化复合集流体行业，建议关注英联股份、宝明科技、骄成超声、东威科技、汇成真空等。 三、风险提示 新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。