行业动态与新闻
- 人形机器人：华为与优必选签署战略合作协议，聚焦技术研发、场景应用及产业生态构建；特斯拉发布Optimus舞蹈视频，展示复杂动作能力；智元机器人联合香港大学UniVLA系统入选RSS2025并开源，实现跨机器人本体、场景与任务的“零样本”泛化能力；广和通与云深处科技合作，为四足机器人提供定制化定位模块；众擎机器人董事长赵同阳率队到访信质集团，探讨核心部件研发与智能制造生态构建；央视新闻独家对话云深处科技创始人朱秋国，揭秘“绝影”系列四足机器人创新历程。
- 深海科技：深海科技产业政务服务联盟在三亚成立，优化深海科技产业营商环境。
- AI基建：三大电信运营商启动算力互联网试验网建设，面向通算、智算、超算及云、边、端等公共算力资源开展算力互联。
政府新闻与政策
- 人形机器人：总书记考察洛阳轴承集团股份有限公司，关注先进制造业发展。
- 资产重组：证监会发布重大资产重组新规，审核周期压缩至最快12天，允许分期48个月发行股份支付对价，注册决定有效期延长至48个月。
- 硬科技：七部门联合发布科技金融新政，推出15项措施引导金融资本“投早、投小、投长期、投硬科技”。
- 人形机器人：国家数据局印发《数字中国建设2025年行动案》，将智能机器人列为重点发展领域。
- 低空经济：四川省发布《支持低空经济发展的若干政策措施》，涵盖基础设施、场景应用等5大板块。
- AI基建：国家数据局印发《数字中国建设2025年行动方案》，提出到2025年底算力规模超过300EFLOPS。
公司动态
- 人形机器人：越疆科技与腾讯云签署战略合作协议，加速具身智能及人形机器人在工业等领域规模化应用；小鹏公布足式机器人步态控制专利，提升崎岖地形行走能力；信捷电气设立产业投资基金，聚焦半导体、机器人等领域。
- 低空经济：金帝股份创新开发用于eVTOL的电机总成，客户整机测试顺利。
热点事件点评
- 证监会发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，审核周期压缩至最快12天，允许分期48个月发行股份支付对价，提升交易效率和便捷度，缓解优质资产重组资金压力。
本周重点关注标的
- 龙溪股份、金帝股份、应流股份、鼎阳科技、广电计量、伊之密。
行业投资观点
- 人形机器人：把握价值量和卡位空间，关注T链供应商及增量环节。
- 关节模组：恒立液压、汇川技术、震裕科技、蓝思科技。
- 灵巧手：兆威机电、雷赛智能、蓝思科技。
- 减速器：绿的谐波、金帝股份。
- 丝杠：恒立液压、绿的谐波、震裕科技。
- 关节轴承+连杆：龙溪股份。
- 电机：兆威机电、雷赛智能、伟创电气、步科股份、星德胜。
- 本体及代工：蓝思科技、中坚科技、永创智能、博众精工。
- 传感器：汉威科技。
- 设备：博众精工、秦川机床。
- 其他：德马科技、国机精工、东华测试。
- AI基建：关注数据中心资本开支增长受益环节。
- 汉钟精机、冰轮环境、应流股份、豪迈科技、联德股份、同飞股份。
- 自主可控-国产化率低：关注通用电子测量仪器和光刻机真空镀膜设备。
- 低空经济：关注基建先行和核心零部件。
- 智能焊接机器人：关注钢结构行业放量机会。
- 3D打印：关注增材制造技术在航空航天等领域的应用。
- X射线检测设备：关注医疗健康和工业领域需求。
- 核聚变：关注能源变革长期方向。
风险提示
