铁矿期货日报：现货成交放量 期价强势反弹

请务必阅读最后重要事项 第1页 铁矿石：现货成交放量 期价强势反弹 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2017年3月29日，铁矿石I1709合约早盘以578元/吨低开后即刻出现断崖式下跌，而后小幅反弹后继续下挫。最终，全天收549.5元跌5.34%，成交171万手增加77476手，持仓123.2万手仓增75274万手，其中前20名多头总持仓增加24703手，空头总持仓增加27480手。 现货市场：2017年3月29日，进口矿市场成交量较昨日有所增加，部分品种成交价格有所下滑。以下是部分港口成交情况：曹妃甸港超特粉440元/吨，卡粉720元/吨，高硅巴西块640元/吨，混合粉500元/吨；天津港PB粉650元/吨，西部粉435元/吨；黄骅港纽曼粉675元/吨；青岛港纽PB粉620元/吨，超特粉420元/吨，西部粉420元/吨；日照港PB粉620元/吨，PB块660元/吨，超特粉432元/吨。国产矿主产区市场价格整体持稳，部分地区小幅下跌。 0200400600800100012002013-102014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-01元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 01002003004005006007008009001000元/吨活跃合约收盘价 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2017年3月29日，干散货海运市场继续上扬。巴西至中国海运费16.558美元/吨，升0.308美元/吨（15-18万吨）；西澳至中国海运费7.138美元/吨，升0.117美元/吨（15-18万吨）；南非至中国11.5-12.5美元/吨（15-18万吨）；伊朗至中国12.5-13.5美元/吨（2-3万吨）。指数方面，BDI1282升42，BCI2620升138，BPI1253升35，BSI895降1，BHSI530升4。另东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费5.5-6.5美元/吨（7-8万吨）；6-7美元/吨（5-6万吨）。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2017年2月21日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 2345678567891011121314152016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-03美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石海运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2017年3月29日，铁矿石期现价148.78差为元/干吨，较上一交易日涨-15.2 元。其中，62%PB粉矿价格报691.78元/干吨，大商所期货价格报543.00元/吨，涨-6.5 元。 高低品位矿价差：2017年3月29日，65%的卡粉和58%的杨迪粉价差为195.00 元/吨，维持稳定，高品矿供需偏紧情况短期仍难以缓解。 050100150200250020040060080010001200Jan-14Mar-14May-14Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15Sep-15Nov-15Jan-16Mar-16May-16Jul-16Sep-16Nov-16Jan-17Mar-17元/吨卡粉-杨迪粉（右）卡拉加斯粉杨迪粉矿 -100-50050100150200020040060080010001200Jan-14Mar-14May-14Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15Sep-15Nov-15Jan-16Mar-16May-16Jul-16Sep-16Nov-16Jan-17Mar-17元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 卡粉和杨迪粉价差 图5：铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 央行称，临近月末财政持续支出，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量适中，3月28日不开展公开市场操作，为连续第三日暂停。当日公开市场净回笼700亿；Shibor多数下跌，7天期Shibor跌0.83bp报2.7910%。 经济参考报头版刊文称，热点城市降杠杆和三四线城市去库存，是今年房地产市场调控的两大重点。金融是房地产市场的血脉，住房信贷政策既关系国家房地产宏观调控，又与普通百姓利益息息相关。 请务必阅读最后重要事项 第3页 为此，应加强房地产市场研究，实施差别化的住房信贷政策，合理把握信贷投放，既要满足居民合理购房需求，又要防范风险、抑制泡沫。 京迎来“3.17”密集调控后的土地首拍，近20家房企争抢两宗自住房地块，最终，天恒以15.8亿元拿下通州台湖地块，首创以17.6亿元总价配建12.8万平方米自住房的代价拿下密云檀营乡地块。业内人士认为，这两宗地块基本处于亏损边缘。 推荐理由与操作建议： 昨日现货市场平稳运行，在连铁盘中冲高带动下成交明显放量，钢厂补库需求显现，而贸易商为加速出货并不捂盘惜售，总体成交活跃，不过价格继续下跌。钢材端现货价格继续大跌，不过期价盘中反弹同样点燃了终端采购需求，钢材销量回升，发改委提出要防止钢价大起大落，使钢厂保持合理利润，结合钢材终端需求实际存在的情况，钢价将会维持稳定。期货方面，09合约日间反弹后回落，但夜盘强势反弹，重回5日均线上方，在现货市场带动下期价有望继续走高，因此维持偏多操作思路，止损560元。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融，正在你身边。 请务必阅读最后重要事项 第4页