铁矿期货日报：现货成交放缓 期价高位调整

请务必阅读最后重要事项 第1页 铁矿石:现货成交放缓 期价高位调整 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2017年8月2日，铁矿石I1801合约窄幅震荡，涨势放缓。最终，全天收546.5 元涨-0.18%，成交135.6 万手，增加-55.0 万手，持仓115.8 万手，仓增8.9 万手，其中前20名多头净多头持仓增加13385手，净空头持仓增加7985手。 现货市场：2017年8月2日，进口矿现货市场价格较昨日基本持稳，市场活跃度一般，询盘仍以高品粉矿为主。曹妃甸港：西部粉370，卡粉710；京唐港：PB粉568；青岛港：麦克粉535；日照港：PB粉570。国产矿主产区市场价格整体上涨。华北地区继续追涨。唐山66%干基含税现金出厂670-680元/吨，上涨5元；迁西66%干基含税现金出650-660元/吨；迁安66%干基含税现金出厂660-670元/吨。 020040060080010002014-022014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-05元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 200300400500600700800元/湿吨 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2017年8月2日，干散货海运市场小幅上涨。巴西至中国海运费13.079美元/吨，升0.200美元/吨（15-18万吨）；西澳至中国海运费5.925美元/吨，升0.562美元/吨（15-18万吨）；南非至中国9-10美元/吨（15-18万吨）；伊朗至中国13.5-14.5美元/吨（2-3万吨）。指数方面，BDI946升13，BCI1225升86，BPI1095降14，BSI783降6，BHSI496降2。东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费4.5-5.5美元/吨（7-8万吨）；5.5-6.5美元/吨（5-6万吨）。另东澳至中国港口运费7-8美元/吨（15-18万吨）。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2017年8月2日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 2345678579111315172016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-07美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石海运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2017年8月2日，铁矿石期现价差为69.20元/干吨，较上一交易日涨62.0 元。其中，62%PB粉矿价格报615.70元/干吨，大商所期货价格报546.50元/吨，涨-24.0 元。 高低品位矿价差：2017-07-31，普氏65%铁矿石与普氏58%铁矿石价差为42.35美元/吨，上涨0.5 美元或1.07%，价比为47.34%。 010203040506065%Fe:CFR-58%Fe:CFR-美元/吨 -100-50050100150200020040060080010002014-052014-072014-092014-112015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-07元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 65%Fe与58%Fe价差 图5 铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 央行周二进行1000亿7天、700亿14天逆回购操作，当日有1700亿逆回购到期，连续两日完全对冲当日到期量。资金面维持紧平衡，Shibor多数上涨。 7月财新中国制造业PMI为51.1，高于6月0.7个百分点，创四个月新高，制造业运行连续两月出现改善，扭转5月的轻微放缓状态。统计局此前公布，7月官方制造业PMI为51.4，环比小幅回落0.3个百分点。 商务部副部长钱克明：正在探讨建设二连浩特--扎门乌德跨境经济合作区，中蒙自贸区联合可行性研究也即将启动。 请务必阅读最后重要事项 第3页 推荐理由与操作建议： 铁矿夜盘回调，短期反弹终止。昨日现货市场成交放缓，进口矿价格继续上涨，钢厂补库意愿降低，询盘积极性较差，港口到货较少，预计本周到港量依然不多，因此主力矿依然偏紧，从价格上看PB粉和超特粉价差继续拉大至205，普氏指数62%与58%基差也未有收缩迹象，结构性问题依然存在，短期对盘面价格的支撑较强，不过中期看，由于8月中后外矿到港量将逐渐增加，届时随着主流矿的供给增加铁矿石价格将很难延续强势。操作上，上下空间不大，建议短线暂时观望。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融，正在你身边。