铁矿期货日报：现货成交放缓 期价高位震荡

请务必阅读最后重要事项 第1页 铁矿石：现货成交放缓 期价高位震荡 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2017年7月13日，铁矿石I1709合约冲高回落。最终，全天收488.5 元涨0.00%，成交2,388,802.0 手，增加-101,912 手，持仓1,745,524.0 手，仓增-74,242 手，其中前20名多头净多头持仓增加7647手，净空头持仓增加-6969手。 现货市场：2017年7月13日，进口矿市场港口现货小幅走弱。进口矿部分港口成交情况：曹妃甸港口南非粉555元/吨，混合粉398元/吨，PB粉500元/吨，巴西筛后块573元/吨。国产矿主产区市场价格整体持稳运行，个别价格小幅上调。华北地区价格暂稳。唐山66%干基含税现金出厂640-650元/吨，迁西66%干基含税现金出640-650元/吨，迁安66%干基含税现金出厂645-655元/吨。 0200400600800100012002014-022014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-05元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 200300400500600700800元/湿吨 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2017年7月13日，干散货海运市场小幅上涨。巴西至中国海运费11.008美元/吨，升0.187美元/吨（15-18万吨）；西澳至中国海运费4.617美元/吨，升0.188美元/吨（15-18万吨）；南非至中国7.5-8.5美元/吨（15-18万吨）；伊朗至中国13.5-14.5美元/吨（2-3万吨）。指数方面，BDI830升10，BCI755升25，BPI1069升8，BSI733升4，BHSI477升3。东南亚地区船运活动冷清，目前印尼至中国南方港口运费4.5-5.5美元/吨（7-8万吨）；5.5-6.5美元/吨（5-6万吨）。另东澳至中国港口运费7-8美元/吨（15-18万吨）。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2017年7月13日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 2345678579111315172016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-07美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石海运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2017年7月13日，铁矿石期现价差为45.67元/干吨，较上一交易日涨10.9 元。其中，62%PB粉矿价格报534.17元/干吨，大商所期货价格报488.50元/吨，涨0.0 元。 高低品位矿价差：2017-07-11，普氏65%铁矿石与普氏58%铁矿石价差为41.25美元/吨，下跌0.0 美元或0.00%，价比为50.24%。 010203040506065%Fe:CFR-58%Fe:CFR-美元/吨 -100-50050100150200020040060080010002014-052014-072014-092014-112015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-07元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 65%Fe与58%Fe价差 图5 铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 央行周三进400亿7天、300亿14天逆回购操作。当日有500亿逆回购到期，净投放200亿，为6月19日以来首次净投放。Shibor多数下跌，但短端品种继续走高。 中国6月人民币贷款增加1.54万亿元，连增三个月，前值1.11万亿元，预期1.13万亿元；M2同比增9.4%，续创历史新低，前值增9.6%，预期增9.6%。上半年社会融资规模增量累计为11.17万亿元，比上年同期多1.36万亿元；2017年6月末社会融资规模存量为166.92万亿元，同比增长12.8%。。 推荐理由与操作建议： 请务必阅读最后重要事项 第3页 连铁昨日承压500回落，夜盘继续在5日线上方窄幅震荡。现货成交一般，钢厂补库节奏放缓，询盘较多但实盘较少，市场供给较为充裕但高品资源仍然偏紧，钢市成交向好，价格继续拉涨，短期有望继续冲高，当前吨钢利润较高促使钢厂加大马力生产，6月下旬粗钢日均产量再创新高，但当前产能利用率已在90%以上，在去产能的背景下向上空间有限，对铁矿石而言其需求增量相对较小，因此在后期到港增加的压力下矿价走强难度较高，短期在钢材期货带动下矿价将延续高位震荡走势，操作上，建议做多9、1价差。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融，正在你身边。