一、电子行业
- 正帆科技：业绩增速预计超30%，当前估值仅十几倍，历史业绩兑现较好，明年成长预期乐观，是值得长期配置的选择。
- 消费电子：看好AI眼镜（5月底或6月初新品上市，关注歌尔、龙旗等）和苹果创新（6月WBC大会将提升关注度，关注延安科技、博利特等）。
- 半导体：看好自主可控个股，建议关注设备材料方向及0-1突破式的细分领域如核心设备。
二、计算机行业
- 能源IT：能源安全方向景气，政策驱动经济上行，电网投资增长明显（2025年电网投资总额超6500亿，南方电网1750亿，2025年Q1电网投资同比增长27.7%）。
- 国网日新：短期受分布式抢装潮带动新增订单提升（2025年Q1综合利润超预期），长期有望从能源数据服务商向能源平台提供商进阶。
- 新大陆：POS机及收单业务有发展潜力，海外业务盈利能力强（海外智能POS机同比增长70%以上），AI进程落地场景，估值20倍出头，未来有望实现估值双击。
- 云方向：阿里云增速符合预期但低于部分国内资金预期，未来逐季度远程业务提速，2025年资金支出承诺远高于2024年，中长期看好。
三、通讯行业
- 任命基数：商用车信息化解决方案提供商，成长性源于量价提升和网络化程度提高，面对全球1.9亿商用车存量市场做后装，产品价值量从几十美金提升到上千美金。
- Q2展望与估值优势：2025年利润预计超4亿且同比增长50%，Q2因关税不确定性提前采购，当前估值对应今年利润约20倍出头，与海外对手相比处于较低位置。
四、传媒行业
- 腾讯：游戏业务强劲（王者荣耀Q1国内流水创新高），广告业务增速超预期（受AI加成），B端业务有修复，云业务AI相关收入高速增长，整体盈利能力强劲。
- A股游戏公司：板块虽有调整但有强劲基本面支撑（一季度业绩超预期），细分品类竞争压力小，新游上线将带动业绩修复，AI游戏催化落地概率大，推荐凯英网络、智能网络、世纪华通等。
- AI相关公司：AI玩具、AI应用等有潜在催化，如上海电影AI玩具布局有爆发潜力，跃然科技等持续AI玩具上线，奥飞娱乐AI产品已上线，焦点科技等值得关注。
