行业周报：多模态AI继续迭代，IP产业资本化或加快

核心观点

• AI技术持续突破，赋能传媒行业： 多模态AI模型及Agent不断迭代，推动AI应用在内容创作、商业活动等垂直领域加快渗透。腾讯、快手等互联网大厂持续投入AI，为业绩增长提供动力。
• 内容上新持续，IP产业资本化加速： 综艺《歌手2025》首期收视夺冠，游戏新品《王者荣耀世界》《遗忘之海》即将上线，IP潮玩赛道竞争加剧，IP产业资本化或加快。
• 重点推荐及受益标的：
  • 大模型/Agent： 重点推荐腾讯控股、快手-W，受益标的包括阿里巴巴-W、昆仑万维、商汤-W、三六零。
  • AI虚拟陪伴： 重点推荐盛天网络、奥飞娱乐、网易云音乐，受益标的包括汤姆猫、实丰文化。
  • AI动漫/影视/短剧： 重点推荐上海电影，受益标的包括果麦文化、中文在线、华策影视、掌阅科技。
  • AI教育： 受益标的包括世纪天鸿、盛通股份、南方传媒。
  • AI电商/广告： 重点推荐值得买、引力传媒，受益标的包括蓝色光标、易点天下。
  • 算力+云： 重点推荐顺网科技，受益标的包括浙文互联、浙数文化。
• 风险提示： AI应用商业化进展、游戏流水、综艺节目收视率等低于预期。

关键数据

• iOS游戏榜单： 《三角洲行动》获内地iOS免费榜第一，《和平精英》获内地iOS畅销榜第一。
• TapTap新游榜单： 《异环》为本周安卓预约热度榜第一，《无畏契约:源能行动》为本周iOS预约热度榜第一。
• 院线电影票房： 《水饺皇后》为周票房冠军。
• 网播剧数据： 《淮水竹亭》表现良好。
• 网播综艺数据： 《哈哈哈哈哈第五季》周播映指数第一。
• 台播剧数据： 《刑警的日子》周市占率第一。
• 台播综艺数据： 芒果超媒《乘风2025》周市占率登顶第一。

研究结论

建议继续关注AI技术发展及传媒行业应用，关注内容上新及IP产业资本化进程，布局相关受益标的。