策略指数跟踪月报（2025年5月期）：关税风波引发权益市场下跌，量化策略超额表现优异

2025年4月，权益市场受外部冲击影响整体回调，避险情绪升温；商品市场先抑后扬，板块表现分化。公募指数增强产品收益情况：沪深300指数月度涨幅-3.00%，严格约束类超额收益0.21%，SmartBeta类超额收益0.09%，轮动类超额收益0.13%；中证500指数月度涨幅-3.86%，严格约束类超额收益-0.07%，SmartBeta类超额收益0.31%，轮动类超额收益0.29%；中证1000指数月度涨幅-4.44%，严格约束类超额收益1.12%，SmartBeta类超额收益1.20%，轮动类超额收益1.59%。私募策略指数收益情况：权益类私募策略中，多头策略方面，300指增跌幅最少（-2.64%），量化选股策略其次（-2.72%），主观多头策略表现不佳（-3.95%）；绝对收益类策略中，ETF套利策略表现最好（年化收益率14.46%），市场中性策略其次（年化收益率6.17%），转债策略表现不佳（区间收益-0.95%）。商品及衍生品类私募策略中，量化CTA策略表现最好（年化收益率10.49%），期货套利策略其次（年化收益率6.07%），期权套利策略表现不佳（年化收益率为-5.78%）。私募发行及备案情况：2025年3月末，存续私募基金管理人19951家，管理基金规模19.97万亿元；3月新备案私募基金1423只，备案规模631.3亿元，清盘私募证券投资基金2127只。