AI+军用：新质战斗力展望–20250512

军工板块行情分析

• 近期催化因素：巴以冲突升级（巴基斯坦装备表现）、中埃联合军演（歼10C等装备亮相）、人民日报文章（AI方向）。
• 行情复盘与展望：军工板块自去年9月以来行情加速，2025-2026年景气度有望持续上行，建议关注内需、外贸、新质战斗力逻辑。

军工投资逻辑

• 军工内需：刚需行业，2025年十四五收官+2027年建军百年，景气度加速上行，信息化、新质战斗力需求回暖。
• 军贸逻辑：大国博弈+地缘冲突驱动军贸升级，出海装备验证性能，打开市场空间。
• 信息化战略方向：智能化驱动信息化升级，关注产业链订单传导至业绩端过程。

细分赛道梳理

• 军工信息化：受益于军工业绩兑现（振华科技、宏达电子等）和智能化改造（电子元器件等）。
• 新质战斗力：作战云平台（星图智控）、无人化（精工特装、航天彩虹等）、新能源等。
• 航空装备：成飞产业链（中航沈飞）、远火方向（北方导航、理工导航等）。

AI智能化应用趋势

• 全球AI军事化发展：美国从信息化到智能化（C4ISR、赛博空间战、联合全域作战），2024年底成立AI快速能力小组，重视AI辅助决策。
• AI在国防领域的应用：预测性维护（F35）、自主无人机（Project Maven）、网络防御、面部识别等，美国打造AI信息作战平台。
• 其他国家和地区布局：北约、俄罗斯、中国均推进AI军事化战略，中国军事AI应用包含脑体系、云、通信网络等环节。

投资建议与风险提示

• 投资建议：关注AI结合+新增订单公司（如星图智控、精工特装等），可联系会议方获取底部标的。
• 风险提示：AI技术封锁、伦理问题、技术创新风险。