基金分析报告：孙子兵法基金池202505：灵活交易型更适应当前市场

“孙子兵法”基金池包含六种基金特征组合，长期超额收益/绝对收益较为稳健。截至2025年4月30日，“孙子兵法”基金池年化收益率为12.28%，相对于偏股基金指数年化超额收益为6.37%，同时组合年化波动仅21.7%，年化夏普为0.56，具备较高的风险收益比。

“孙子兵法”分策略表现和最新持仓：

• 未知收益型基金池各年均跑赢偏股基金指数。年化收益率为14.44%，相对于偏股基金指数年化超额收益为8.54%，年化波动为22.97%，年化夏普达0.63。
• 灵活交易型基金池把握市场结构性机会。年化收益率为10.33%，相对于偏股基金指数年化超额收益为4.21%，年化波动22.32%，年化夏普为0.46。
• 选股先锋型基金池收益弹性强。年化收益率为10.61%，相对于偏股基金指数年化超额收益为4.71%，年化波动为21.55%，年化夏普为0.49。
• 热点追踪型基金池在多数年份中能跑赢市场。年化收益率为11.71%，相对于偏股基金指数年化超额收益为5.81%，年化波动仅21.37%，年化夏普为0.55。
• 风险规避型基金池超额收益较稳。年化收益率为11.13%，相对于偏股基金指数年化超额收益为5.90%，年化波动21.45%，年化夏普为0.52。
• 低Beta型基金池穿越牛熊，避险性强。年化收益率为7.83%，相对于偏股基金指数年化超额收益为2.08%，年化波动仅16.03%，年化夏普为0.49。

代表性基金的多维分析：报告对部分基金进行了画像分析，例如广发沪港深医药C、鹏华新能源汽车C、华泰柏瑞生物医药C等，分析了其行业配置、个股选择、投资风格等特点。

风险提示：

1. 量化结论基于历史统计，如若未来市场环境发生变化不排除失效可能。
2. 报告中基金收益贡献与配置比例都以季报前十大重仓股进行计算，对于非重仓股和调仓带来的影响无法详细研究。
3. 本报告所涉及所有基金仅做归因分析，无任何推荐建议。