市场行情回顾
上周沪深300指数上涨2.00%，收于3846.16点，成交额10176亿元，日均成交2035亿元，较前值下降141亿元。两市融资融券余额为17919亿元。行业方面，国防军工、通信、银行、机械、电力设备及新能源表现较好，医药、农林牧渔、电子元器件、房地产、消费者服务表现较差。
资金情况
两市融资融券余额上升212亿元。沪深300、上证50、中证500指数上周资金净买入分别为3亿元、53亿元、-223亿元。沪股通、深股通资金流入分别为34亿元、35亿元。
期指行情回顾
IF主力合约上涨2.49%，收于3808.6点；IH主力合约下跌2.18%，收于2666.2点；IC主力合约上涨1.96%，收于5604.8点；IM主力合约上涨2.48%，收于5945.2点。IF、IH、IC、IM主力合约成交量分别为202861手、103927手、185438手、515283手，换手率方面，IF、IH、IC、IM分别为25.04%、25.03%、25.06%、25.04%。
持仓资金情况
IF持仓金额上升14.5亿元，达到674.2亿元；IH持仓金额下降0.6亿元，为151.4亿元；IC持仓金额上升35.5亿元，为555.5亿元；IM持仓金额上升78.7亿元，为914.8亿元。IF、IH、IC、IM当月、次月、当季、次季持仓金额分别为111.0亿元、380.7亿元、157.8亿元、24.8亿元、30.8亿元、82.9亿元、33.7亿元、4.0亿元、115.0亿元、266.1亿元、131.9亿元、42.5亿元、168.8亿元、472.8亿元、203.0亿元、70.3亿元。
价差情况
基差方面，IF、IH、IC、IM当月合约基差分别为-5.96点、-0.41点、-19.32点、-25.88点。价差方面，IF合约次月-当月、当季-次季、次季-当季价差分别为-31.60点、-65.00点、-36.80点；IH合约对应价差分别为-17.40点、-34.20点、-5.00点；IC合约对应价差分别为-97.60点、-149.00点、-105.00点；IM合约对应价差分别为-111.00点、-185.60点、-138.80点。比价方面，IF和IH当月、次月、当季、次季比值分别为1.4310、1.4285、1.4223、1.4110；IC和IH对应比值分别为2.1249、2.1022、2.0729、2.0368；IM和IH对应比值分别为2.2567、2.2298、2.1883、2.1396。
总结与展望
主要逻辑：4月中国出口远超预期，国内经济增速好于市场预期；中美贸易谈判取得进展；央行超预期降准降息，货币政策进一步宽松，短期有利提振国内风险偏好。操作建议：谨慎做多。风险因素：稳增长政策不及预期，流动性收紧超预期，地缘关系恶化超预期。
