计算机行业周报：周观点：计算机核心布局的四个方向

市场回顾：本周一个交易日（2024.9.30），沪深300指数上涨8.48%，计算机指数上涨13.24%。 周观点：计算机核心布局的四个方向 （1）券商IT：牛市先锋，高弹性方向 我们认为政策对金融市场支持及股市流动性增加对券商IT板块带来大的催化。 政策层面，9月24日，国新办发布会介绍众多金融支持经济高质量发展的措施，在货币政策总量上，综合运用下调存款准备金率、降低政策利率、引导贷款市场报价利率下行等多种货币政策工具。同时，采取创设证券、基金、保险公司互换便利，创设股票回购、增持专项再贷款等新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。市场层面，股市流动性大幅回升，回顾历史上数次牛市行情，券商及券商IT均为进攻属性较强，上涨速度及幅度领先的板块之一。 （2）信创及华为链：长期看好，关注华为HarmonyOS NEXT重大催化 一方面，信创是我们持续看好的方向，近期中国电信国产桌面操作系统项目、海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋势。另一方面，在9月24日召开的华为秋季全场景新品发布会上，余承东宣布，HarmonyOS NEXT将于10月8日正式开启公测。首批公测机型包括华为Mate 60系列、Mate X5系列和MatePad Pro 13.2系列。 （3）AI：科技巨头不断推陈出新，有望带动应用与算力端共同繁荣 10月4日，OpenAI宣布推出全新写作、编码工具Canvas；同时，Meta公司发布了其最新的AI视频生成器Movie Gen，它是由视频生成（Movie Gen Video）和音频生成（Movie Gen Audio）两个模型组成，可无缝生产出完整的多媒体内容，实现从图像、视觉到听觉的全方位覆盖。海外创新持续推进，有望带动从算力端到应用端的繁荣。 （4）国债支持方向：看好低空经济、车路云一体化及政务IT 9月26日召开的中央政治局会议提出，要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。低空经济、车路云一体化作为政府重点支持方向，逐渐从试点阶段步入建设高峰期，后续有望获得更多财政支持。 投资建议 （1）券商IT：重点推荐同花顺、恒生电子、顶点软件、财富趋势等；受益标的包括指南针、银之杰、艾融软件等。（2）信创及华为：重点推荐软通动力、达梦数据、金山办公、中国软件国际、卓易信息、神州数码、海光信息、中科曙光；受益标的包括中国软件、诚迈科技、吉大正元等。（3）AI：重点推荐金山办公、淳中科技、福昕软件、焦点科技、浪潮信息等，受益标的包括合合信息、万兴科技等。（4）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技；受益标的包括万集科技、金溢科技、深城交等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：计算机核心布局的四个方向 一周市场回顾：本周一个交易日（2024.9.30），沪深300指数上涨8.48%，计算机指数上涨13.24%。 周观点：计算机核心布局的四个方向 （1）券商IT：牛市先锋，高弹性方向 我们认为政策对金融市场支持及股市流动性增加对券商IT板块带来大的催化。 政策层面，9月24日，国新办发布会介绍众多金融支持经济高质量发展的措施，在货币政策总量上，综合运用下调存款准备金率、降低政策利率、引导贷款市场报价利率下行等多种货币政策工具。同时，采取创设证券、基金、保险公司互换便利，创设股票回购、增持专项再贷款等新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。市场层面，股市流动性大幅回升，回顾历史上数次牛市行情，券商及券商IT均为进攻属性较强，上涨速度及幅度领先的板块之一。 （2）信创及华为链：长期看好，关注华为HarmonyOS NEXT重大催化 一方面，信创是我们持续看好的方向，近期中国电信国产桌面操作系统项目、海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋势。另一方面，在9月24日召开的华为秋季全场景新品发布会上，余承东宣布，HarmonyOS NEXT将于10月8日正式开启公测。首批公测机型包括华为Mate 60系列、Mate X5系列和MatePad Pro 13.2系列。 （3）AI：科技巨头不断推陈出新，有望带动应用与算力端共同繁荣 10月4日，OpenAI宣布推出全新写作、编码工具Canvas；同时，Meta公司发布了其最新的AI视频生成器Movie Gen，它是由视频生成（Movie Gen Video）和音频生成（Movie Gen Audio）两个模型组成，可无缝生产出完整的多媒体内容，实现从图像、视觉到听觉的全方位覆盖。海外创新持续推进，有望带动从算力端到应用端的繁荣。 （4）国债支持方向：看好低空经济、车路云一体化及政务IT 9月26日召开的中央政治局会议提出，要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。低空经济、车路云一体化作为政府重点支持方向，逐渐从试点阶段步入建设高峰期，后续有望获得更多财政支持。 投资建议 （1）券商IT：重点推荐同花顺、恒生电子、顶点软件、财富趋势等；受益标的包括指南针、银之杰、艾融软件等。（2）信创及华为：重点推荐软通动力、达梦数据、金山办公、中国软件国际、卓易信息、神州数码、海光信息、中科曙光； 受益标的包括中国软件、诚迈科技、吉大正元等。（3）AI：重点推荐金山办公、淳中科技、福昕软件、焦点科技、浪潮信息等，受益标的包括合合信息、万兴科技等。（4）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技； 受益标的包括万集科技、金溢科技、深城交等。 2、公司动态：道通科技等发布2024年股票期权激励计划 （草案） 2.1、股权激励：道通科技等发布2024年股票期权激励计划（草案） 【赛意信息】发布第一期事业合伙人持股计划（草案）。参加本持股计划的总人数不超过53人，具体参加人数根据实际缴款情况确定。本持股计划的股票来源为公司回购专用证券账户中的公司A股普通股股票，合计不超过499.3万股，约占公司现有股本总额的1.22%，约占公司现有股本总额剔除回购股份数的1.23%。本持股计划受让公司回购股份的价格为8.48元/股。本持股计划的考核年度为2025年-2027年三个会计年度，每个会计年度考核一次，以达到业绩考核目标作为解锁条件之一。其中，解锁系数达到100%的业绩目标为：2025-2027年净利润增长率较2024年复合增长分别不低于20%、20%、20%。解锁系数达到70%的业绩目标为：2025-2027年净利润增长率较2024年复合增长分别不低于15%、15%、15%。 同时，公司发布2024年限制性股票激励计划（草案），拟向激励对象授予的限制性股票数量为765.0万股，占本计划公告时公司股本总额的1.87%。首次授予的激励对象总人数为211人，授予价格为14.98元/股。本激励计划首次授予第二类限制性股票的激励对象考核年度为2025年-2027年三个会计年度，每个会计年度考核一次。其中，解锁系数达到100%的业绩目标为：2025-2027年净利润增长率较2024年复合增长分别不低于20%、20%、20%。解锁系数达到70%的业绩目标为：2025-2027年净利润增长率较2024年复合增长分别不低于15%、15%、15%。 【道通科技】公司发布2024年限制性股票激励计划（草案），拟授予激励对象的限制性股票数量为976.96万股，约占2024年9月27日公司股本总额的2.16%。 本次授予为一次性授予，无预留权益。本激励计划涉及的激励对象共计231人，授予价格为13.29元/股。业绩考核目标为：以2023年的净利润为基数，2024-2025年的净利润增长率不低于200%、300%。 公司发布2024年员工持股计划（草案），本员工持股计划股票来源为公司回购专用账户回购的道通科技A股普通股股票。本员工持股计划拟持有的标的股票数量不超过462.21万股，约占2024年9月27日公司股本总额的1.02%，初始设立时总人数不超过72人。本员工持股计划购买回购股份的价格为26.58元/股。 2.2、中标及项目合作：广道数字入选西门子工业软件（上海）有限公司服务提供商 【广道数字】入选西门子工业软件（上海）有限公司服务提供商，并与西门子签署创新中心采购协议，根据协议向西门子提供创新中心运营及维护等服务。本次公司与西门子签署创新中心采购协议，是就《战略合作协议》中政府创新中心相关合作计划的首子落地，标志着双方在政府创新中心领域深入合作的正式开启。 2.3、其他公告：龙芯中科等发布减持计划 【慧博云通】收到股东杭州钱友及友财汇赢通知，获悉杭州钱友以协议转让方式转让给上海盎泽私募基金管理有限公司的公司无限售流通股2002.5万股、杭州钱友及友财汇赢以协议转让方式转让给济南智新数质的公司无限售流通股2010.0万股，已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成过户登记手续，并取得《证券过户登记确认书》。 【龙芯中科】因自身资金需求，中科百孚计划通过集中竞价和/或大宗交易的方式减持其持有的公司部分股份，减持数量不超过200.5万股，占公司总股本的比例不超过0.5%；横琴利禾博计划通过集中竞价和/或大宗交易的方式减持其持有的公司部分股份，减持数量不超过200.5万股，占公司总股本的比例不超过0.5%；鼎晖华蕴及鼎晖祁贤计划通过集中竞价和/或大宗交易的方式减持其持有的公司部分股份，减持数量不超过200.5万股，占公司总股本的比例不超过0.5%。 【和达科技】因股东自身资金需求，股东上海建元计划自公告披露之日起3个交易日后的3个月内（即2024年10月11日-2025年1月10日）通过集中竞价方式合计减持不超过108.24万股，减持比例不超过公司总股本的1.0%。 【金证股份】因个人资金需要，徐岷波先生自公告本减持计划之日起15个交易日后的3个月内，拟通过集中竞价交易或大宗交易方式减持所持有的公司股份，减持不超过760万股，不超过公司目前总股本的0.81%。 【国网信通】新华国泰拟自公告之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价方式减持不超过800万股，占公司总股本的0.67%。 【天地数码】股东潘浦敦先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的三个月内以集中竞价或大宗交易的方式减持公司股份不超过450.04万股（占剔除公司回购专用证券账户中持股数量的总股本3.0%）。股东李卓娅女士计划自本公告披露之日起15个交易日后的三个月内（窗口期不减持）以集中竞价或大宗交易的方式减持公司股份不超过72.46万股（占剔除公司回购专用证券账户中持股数量的总股本0.483%）。 3、行业动态：鸿蒙HarmonyOS NEXT部分产品与智慧屏联 动相关特性正在适配开发 3.1、国内要闻：鸿蒙HarmonyOS NEXT部分产品与智慧屏联动相关特性正在适配开发，OpenAI推出全新写作、编码工具ChatGPT Canvas 华为鸿蒙HarmonyOS NEXT部分产品与智慧屏联动相关特性正在适配开发 【Techweb】10月3日消息，华为官方账号（IoT零距离）在花粉俱乐部发布了HarmonyOS NEXT版本升级提醒。官方表示，部分产品与智慧屏联动的相关特性正在适配开发中：超级桌面、远程协助、远程看家和智慧画框图片上传等功能在HarmonyOS NEXT系统正在适配中，后续逐步升级支持。 Canalys：预计大中华区AI PC渗透率2024年达13%，2025年达37% 【TechWeb】9月27日消息，Canalys发布数据显示，2024年第二季度，中国大陆PC出货量（包括台式机、笔记本和工作站）同比下降6%至910万台，主要由于需求持续疲软导致。相比之下，平板电脑销量激增20%至780万台，得益于平板电脑普及率的提高和线上促销。与此同时，Canalys 5月PC终端用户调研显示，与西方市场相比，中国大陆的AI参与度更为明显。Canalys最新预测，