开放式基金周报：成长型基金领涨，QDII基金强势反弹

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Title] 金融产品研究 成长型基金领涨，QDII基金强势反弹 —开放式基金周报(20170321) 开放式基金周报 2017年03月20日 [Table_Summary] 报告摘要：  基础市场回顾  权益市场：市场小幅上涨，中盘股继续领涨  固收市场：资金利率上行，债市小幅反弹  基金业绩表现 上周权益类基金整体业绩0.52%，固收类基金整体业绩0.06%。另类投资和QDII类基金业绩大幅反弹，整体业绩分别为1.46%和2.18%。其中，QDII股票型基金和QDII混合型基金表现亮眼，分别取得2.82%和3.10%的业绩。  主动权益基金：价值型基金整体业绩0.50%，成长型基金整体业绩0.71%  被动权益基金：被动指数型基金整体业绩0.34%，指数增强型基金0.48%  固收类基金：纯债型基金业绩0.07%，偏债型0.11%，货基7日年化3.41%  QDII类：整体业绩2.18%，其中股票类和混合类基金业绩十分亮眼  特定策略基金：主动量化表现较好，打新基金业绩0.16%  基金市场信息跟踪  上周共33只基金成立，合计发行规模339亿元  上周共30只基金变动基金经理，14只增聘，8只变更，8只基金的经理离任  基金投资策略  权益类基金投资策略：增配主动量化基金及指数增强基金、优选仓位及行业配置能力较强的绝对收益型基金、增配价值型基金、适当增配GARP型基金  固收类基金投资策略：防御为主，相对配置货币基金及短久期债基，风险承受能力较强的投资者可考虑久期匹配能力更强的半封闭式的定期开放债基  风险提示 基金未来表现具有不确定性，历史表现不代表未来 民生证券研究院 [Table_Invest] [Table_Author] 分析师： 徐玉宁 执业证号： S0100516080001 电话： 010-85127831 邮箱： xuyuning@mszq.com 相关研究 1.《QDII类基金持续亮眼，固收类基金业绩回暖》——开放式基金周报(20170313) 2.《QDII类基金持续亮眼，固收类基金业绩回暖》——开放式基金周报(20170227) 3.《QDII类基金持续亮眼，固收类基金业绩回暖》——开放式基金周报(20170220) 4.《GARP型基金引领反弹，QDII股基业绩突出》——开放式基金周报(20170213) 5.《重仓股增配机械设备、化工、银行，减配传媒、通信、计算机》——2016年基金四季报分析(20170125) [Table_docReport] 开放式基金周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目 录 一、基础市场回顾 .............................................................................................................................................................. 3 （一）权益市场 ........................................................................................................................................................................ 3 （二）固收市场 ........................................................................................................................................................................ 4 二、基金业绩表现 .............................................................................................................................................................. 6 （一）权益类基金业绩表现 .................................................................................................................................................... 6 1、主动权益基金：价值型基金整体业绩0.50%，成长型基金整体业绩0.71% ............................................................ 7 2、被动权益基金：被动指数型基金整体业绩0.34%，指数增强型基金整体业绩0.48% ............................................ 8 （二）固收类基金业绩表现 .................................................................................................................................................... 9 （三）QDII类基金业绩表现 ................................................................................................................................................ 10 （四）特定策略基金业绩表现 .............................................................................................................................................. 11 1、主动量化基金：以沪深300基准的平均业绩0.63%，以中证500基准的平均业绩0.81% .................................. 11 2、打新基金：股债均上涨，打新基金平均业绩0.16% ................................................................................................. 11 三、基金市场信息跟踪 .................................................................................................................................................... 12 （一）基金发行情况跟踪 ...................................................................................................................................................... 12 （二）基金经理变动跟踪 ...................................................................................................................................................... 13 四、基金投资策略 ............................................................................................................................................................ 14 （一）权益类基金投资策略 .................................................................................................................................................. 14 （二）固收类基金投资策略 .................................................................................................................................................. 14 插图目录 ............................................................................................................................................................................ 15 表格目录 ............................................................................................................................................................................ 15 开放式基金周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 0.77 0.77 0.72 0.65 0.62 0.55 0.52 0.50 0.49 0.27 0.21 -0.02 -0.100.000.100.200.300.400.500.600.700.800.90-6-4-20242016-03-182016-06-172016-09-142016-12-23大盘价值 大盘成长 中盘价值 中盘成长 小盘价值 小盘成长 一、基础市场回顾 （一）权益市场 上周上证综指收于3237.45点，上涨0.77%，深证成指收于10515.41点，上涨0.62%，创业板指收于1949.66点，下跌0.02%，沪深300上涨0.52%，中证500上涨0.55%，中证1000上涨0.77%；两市日均成交额5056亿元，较前一周增长10.0%。 风格方面，延续前一周态势，中盘继续引领上涨，大盘垫后：中盘成长、中盘价值分别上涨0.72%和0.65%，相对居前，强于大部分主要市场指数，略输上证综指。小盘价值、小盘成长分别上涨0.50%和0.49%，弱于中证500指数与沪深300指数，大盘价值和大盘成长涨幅居后