五一酒店及旅游出行数据总结
2023年五一假期旅游市场超预期增长原因及表现
- 增长原因：拼长假机会、下沉市场表现良好、海滨城市旅游热度上升、国外游客入境旅游流量增加。
- 市场表现：长途游和跨省游占比高，酒店出租率高峰时长增加，三线城市以下出租率和平均房价表现优于往年，部分日期满房率达90%以上。
- 海滨城市：烟台、威海、青岛、三亚、惠州等旅游数据优于往年。
- 入境游客：1441政策实施后，国外游客入境流量增长约50%。
- 主要酒店集团：华住、锦江、雅朵等价格同比增长约10%，锦江出租率增速较高，华住出租率接近92.4%。
五一假期酒店市场表现分析
- 高端及中高端酒店：表现显著提升，同比增长约30%至50%，主力品牌如雅朵、欢朋、桔子水晶等价格和流量同比增长约20%，甚至超过2019年水平。
- 经济型酒店：也有提升，但涨价幅度和溢价空间相对较小。
- 整体表现：高端和中高端酒店市场表现优于去年和经济型酒店。
酒店行业五一假期业绩增长及暑期展望
- 业绩增长：华住和锦江RevPAR分别增长10%以上。
- 暑期展望：雅朵酒店业绩恢复情况良好，对暑期业绩乐观，锦江因基数较低，业绩弹性可能大于华住。
- 旅游市场传导效应：旅游市场对酒店行业的积极传导效应明显。
商旅需求稳定
- 四月表现：华住、锦江、雅朵商旅需求保持稳定，华住商旅占比与去年基本持平，预计五、六月份商旅需求不会大幅下滑。
- 核心城市：上海、武汉、长沙、北京、广州、深圳等地商旅需求依然旺盛。
华住、锦江和亚朵四月份业绩及Q2展望
- 华住：业绩持平。
- 锦江：四月份同比下滑五六个百分点，主要原因是改革调整阶段。
- 亚朵：恢复度约96%-97%，同比下滑约三个百分点，主要受内部疫情问题和高价格策略影响。
2023年酒店行业供给增速及市场影响预判
- 供给情况：华住签约进度迅速，预计Q2和Q3加速开店，去年签约门店主要集中在下沉市场。
- 市场影响：今年供给增速将比去年慢，对连锁酒店行业有正面作用，预计今年供给增速将持续但较去年放缓，明年增速将彻底减缓。
酒店行业签约增速放缓及存量市场竞争分析
- 签约放缓原因：适合做酒店的物业供应量减少。
- 市场变化：明年开店速度同比例下降，行业将进入存量市场的翻盘或升级迭代阶段，从跑马圈地转向存量市场竞争。
- 持续经营能力：已开业酒店由于运营成本相对较低，持续经营能力更强，大幅减少或消失的可能性较小。
暑期旅游需求乐观预判与政策影响
- 乐观原因：五一旅游景气度持续，商务出行稳定，国内商务活动对旅游需求的负面影响有限。
- 政策刺激：国家和地方政府出台消费刺激政策，如旅游券和补贴，预计暑期旅游需求将有所提升。
五一期间酒店集团业绩提升分析
- 业绩提升：如家、易飞等酒店集团数据同比均有10%-30%的提升。
- 提升原因：整体市场环境的影响，节假日市场整体向好对酒店业绩的积极影响。
亚朵和华住的扩张策略及其影响
- 亚朵：主要在一二线城市优质商圈开店，追求规模增长，导致同商圈门店密度加大，影响同店收益。
- 华住：更多在下沉市场增加门店，避免了存量市场内的内部竞争，开店速度虽快，但内部竞争压力较小，收益表现相对稳定。
- 建议：亚朵应注重高质量、精品化发展，提高单价和非房费收入，避免盲目扩大规模。
2025年华住、锦江和雅朵的业绩展望
- 华住：全年业绩可能持平或略微下滑1到2个百分点。
- 锦江：全年预计同比下滑3到5个百分点。
- 雅朵：全年同比下滑大概2到3个百分点。
广交会期间华南地区酒店业表现及入境游客影响
- 酒店表现：出租率和ADR相比去年有所提升，锦江和华柱等酒店集团在广州的数据表现良好。
- 入境游客：金砖国家和中东地区的商人入住占比同比去年提升了约15%，一线城市中外国人入住占比同比提升了约15%。
外国旅客占比提升及酒店业补贴政策讨论
- 外国旅客占比：中高档酒店入住比例同比增加约15%，星级酒店整体外国人占比提升近40%。
- 补贴政策：国家可能对酒店和旅游服务进行补贴，预计通过OTA平台发放优惠券，以刺激暑期旅游市场。
旅游消费淡旺季差异及刺激措施效果
- 淡旺季差异：旺季消费者消费能力强，对经济刺激作用明显，淡季即使有补贴刺激，效果也有限。
- 刺激措施：旺季的刺激措施比淡季更为有效。
酒店集团新开门店与成熟门店经营表现对比
- 新开门店：爬坡期内可能对整体业绩产生拖累，但某些集团如首旅和锦江新店表现优于存量老店。
- 锦江：新店产品力提升，能以更高的价格销售，经营数据上优于老店。
- 华住：持续的产品迭代，新老店之间的表现差异不明显。
2025年华住、锦江和雅朵的RAPART同比情况
- 华住：全年RAPART同比可能会持平或略有下滑（1-2点）。
- 锦江：全年预计同比下滑3-5个百分点。
- 雅朵：全年同比下滑2-3个点。
