核心观点与策略跟踪
- 市场观点：上周A股成交1.1万亿，小盘、科技占优，银行股受一季报不佳影响大跌；港股表现优于A股，恒生科技领涨亚太市场；4月政治局会议未推出增量刺激政策，市场担忧关税压力；4月PMI数据显示制造业放缓，资金偏好高股息。
- ETF投顾策略：
- 鑫选ETF绝对收益策略：组合年化收益14.23%，最大回撤8.6%，夏普比率1.44。2024年初至今总回报31.19%，较ETF等权超额19.53%。最新持仓包括黄金ETF、食品饮料ETF、医疗ETF等。
- 全天候多资产多策略风险平价策略：收益率18.89%，最大回撤3.62%，夏普比率2.59。最新持仓涵盖国债ETF、半导体ETF、机器人ETF等。
- 中美核心资产组合：年化回报33.82%，较等权超额14.2%。最新持仓为中证红利ETF。
- 高景气/红利轮动策略：年化收益18.58%，较等权超额21.9%。最新持仓包括红利低波ETF、创业板ETF等。
- 双债LOF增强策略：年化收益6.76%，夏普比率2.54。通过调整权重提升债券配置比例。
- 结构化风险平价（QDII）策略：收益率23.41%，最大回撤2.38%，夏普比率2.96。配置纳指ETF、恒生生物科技ETF等。
指数基金新发市场追踪
- 新申报基金：本周11只，含3只ETF和4只联接基金。
- 新成立基金：无。
- 首发基金：下周18只基金开募，包括富国恒生港股通汽车主题ETF、富国上证科创板50成份ETF。
- 上市基金：下周1只基金上市交易，摩根沪深300自由现金流ETF。
ETF资金流向
- A股ETF：本周净卖出132亿元，科创综指净买入10.3亿元。军工、钢铁、计算机增持，医药、电子减持。红利低波净买入3.8亿元。
- 跨境ETF：净流出7.2亿元，香港ETF减持，美国ETF增持。
- 商品ETF：黄金ETF减持27.57亿元。
市场表现复盘
- 全球大类资产表现：回顾主要市场涨跌幅。
- 一级行业表现：回顾各行业涨跌情况。
- 鑫选ETF池周涨幅TOP35：列出表现最好的35只ETF。
研究结论
- 推荐关注半导体ETF：受益于市场风格轮动和技术面信号，4月收涨5.56%。
- 资金流向显示：高股息策略受青睐，科技和消费板块资金流入，银行板块流出。
- 策略表现：全天候多资产多策略风险平价策略和结构化风险平价（QDII）策略表现优异。
