市场观点和ETF交易机会
- 国内市场：A股日均成交1.38万亿元，环比回落，风格分化明显，大盘领涨小盘领跌，成长表现不及红利。银行、石油石化、交运、家电领涨，传媒大跌-7.16%。债利率快速下行，风险资产高波动，看好险资配置红利风格。
- 港股市场：主被动基金罕见同向净买入，下周转为看多。情绪面指标分化，资金面海外主被动基金同向买入，南向资金增持154.12亿元。OECD数据回升，利好港股分子端。
ETF投顾策略跟踪
- 鑫选ETF绝对收益策略：过去三年年化收益14.23%，最大回撤8.6%，夏普比率1.44。年初至今总回报22.01%，较ETF等权超额7.4%，最大回撤6.3%。最新持仓包括黄金ETF、酒ETF、生物科技ETF等。
- 中美核心资产组合：年化回报33.28%，较等权超额收益11.74%。最新持仓包括纳斯达克指数。
- 高景气/红利轮动策略：年化收益20.7%，较等权超额收益24%。最新持仓包括红利低波ETF、央企红利50ETF。
- 双债LOF增强策略：年化收益7.1%，夏普比率2.87。通过调整权重提升债券持仓比例。
- 结构化风险平价（鑫选ETF）：年初至今收益率5.47%，最大回撤0.48%，夏普比率3.74。
- 结构化风险平价（QDII）：年初至今收益率17.39%，最大回撤2.29%，夏普比率3.69。配置包括黄金ETF、纳指ETF、红利低波ETF等。
指数基金新发市场追踪
- 本周新申报指数基金21只，新成立指数基金15只，首发规模149.58亿元。
- 下周将有15只指数基金开募，包括华富中证A100ETF、华夏创业板50ETF等。
- 下周将有2只基金上市交易，包括招商科创孵化器REIT、广发中证港股通汽车产业主题ETF。
ETF资金流向
- A股ETF净买入33.18亿元，债券ETF净买入37.28亿元，商品ETF净买入24.76亿元，跨境ETF净买入39.07亿元。
- A股宽基ETF净买入30.88亿元，中证A500ETF增持超百亿元，科创50遭减持。
- 跨境ETF转为增持39亿元，香港ETF净买入12.44亿元，美国ETF增持25.81亿元。
- 商品ETF中，黄金ETF获增持24.68亿元。
市场表现复盘
- 一级行业表现：非银行金融、传媒、银行增持规模靠前，食品饮料、电子遭抛售。
- 因子类ETF：红利产品重获关注，红利低波ETF获增持19亿元。
- 主题类产品：央国企相关ETF净卖出0.28亿元。
