宏观流动性方面，上周美元指数有所回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛，通胀预期回升。离岸美元流动性边际有所宽松，国内银行间资金面整体宽松，期限利差(10Y-1Y)继续收窄。
市场交易热度有所回升，除上证50外，其余主要指数波动率均回落。行业上，商贸零售、消费者服务、房地产、纺服、化工、轻工、机械等板块的交易热度均处于80%分位数以上；计算机、通信、传媒的波动率仍处于80%历史分位数以上。
机构调研方面，电子、计算机、医药、家电、食品饮料、银行等板块调研热度居前，农林牧渔、食品饮料、有色、家电、石油石化、电子等板块调研热度环比仍在上升。
分析师预测方面，全A的25/26年净利润预测被继续下调。行业上，农林牧渔、金融、电子、汽车等板块25/26年净利润预测均被上调。指数上，创业板指、中证500、沪深300的25/26年净利润预测均被下调，上证50的25/26年净利润预测分别被上调/下调。风格上，大盘/中盘/小盘成长、中盘/小盘价值的25/26年净利润预测均被下调，大盘价值的25/26年的净利润预测分别被上调/下调。
北上资金活跃度继续回落，北上整体净买入A股。综合前10大与陆股通持股3000万股以下的标的来看：北上可能主要净买入电力及公用事业、化工、有色、电新、医药、机械等板块，主要净卖出计算机、家电等板块。
两融活跃度继续小幅回升，但依然处于2024年9月24日以来的低位。上周两融小幅净卖出12.27亿元，行业上，主要净买入计算机、汽车、机械、通信、医药等板块，净卖出非银、电新、电子、军工、钢铁、商贸零售等板块。
龙虎榜交易热度有所回落，化工、商贸零售、食品饮料、有色等板块的龙虎榜买卖总额占成交额之比相对较高。
主动偏股基金仓位继续下降，基民整体继续净赎回基金。剔除涨跌幅因素后，主动偏股基金主要加仓军工、房地产、轻工、农林牧渔、纺服、机械等板块，主要减仓TMT、汽车、有色、家电、金融、消费者服务等板块。
新成立权益基金规模有所回升，其中，新成立的主动/被动偏股基金规模分别回落/回升。
个人投资者继续净赎回基金，与科技、高端制造、医药、传媒等板块相关的ETF被净申购，与消费、金融地产、新能源、电力等板块相关的ETF被净赎回。
ETF主要净买入计算机、机械、传媒、房地产、消费者服务等板块，主要净卖出食品饮料、金融、电新、电子等板块。
风险提示：测算误差。
