宏川智慧2024年度报告及2025年一季报总结
一、业绩概览
- 2024年:收入14.5亿元,同比下降6.3%;归母净利1.6亿元,同比下降47%。
- 2025Q1:收入3.2亿元,同比下降15%;归母净利0.2亿元,同比下降65%。
二、经营分析
- 收入下滑原因:行业需求减少导致出租率下降。
- CCPI:2024年4562点,同比下降2%;2025Q1 4344点,同比下降6%。
三、盈利能力
- 毛利率:49.6%,同比下降8pct。
- 期间费用率:33.7%,同比增长1.4pct。
- 归母净利率:10.9%,同比下降8.2pct。
四、分红与回购
- 分红:每10股派发现金股利2.00元,含税金额9149.79万元。
- 回购:累计回购股份总金额3499.44万元。
五、盈利预测与估值
- 2025-2026年净利预测:2.0亿元、2.4亿元。
- 2027年净利预测:3亿元。
- 评级:维持“买入”评级。
六、风险提示
- 新项目业绩不达预期
- 安全经营风险
- 股票质押风险
- 商誉减值风险