公司概况：Dermata Therapeutics, Inc. 是一家专注于治疗皮肤病和美容应用的创新药品研发和商业化的公司。公司主要产品候选药物 XYNGARI™ (DMT310) 和 DMT410 均采用其专有 Spongilla 技术，该技术源于天然淡水海绵，具有抗菌、抗炎和机械特性，能够通过局部应用治疗多种皮肤病。
XYNGARI™：该药物用于每周一次治疗多种皮肤病，初期专注于治疗痤疮。2025 年 3 月，公司宣布 XYNGARI™ 三期 Spongilla 治疗痤疮研究 (STAR-1) 的顶线数据达到了所有主要终点。STAR-1 试验是一项双盲、随机、安慰剂对照试验，招募了 520 名中重度痤疮患者，结果显示 XYNGARI™ 在 12 周的每周一次治疗中，在所有主要终点方面均与安慰剂存在高度统计学差异。公司目前正在等待 STAR-1 试验的完整数据。根据 FDA 的要求，公司需要完成第二期三期试验 STAR-2，随后进行一项扩展研究，以持续追踪患者 12 个月的总体治疗情况。STAR-2 试验的设计与 STAR-1 试验几乎相同，计划于 2025 年年底开始。
DMT410：该药物由一次治疗专有海绵粉末和一次局部应用肉毒杆菌素组成，旨在将肉毒杆菌素输送到真皮层。目前，肉毒杆菌素仅通过真皮内注射的方式批准使用，这可能对患者造成疼痛，并耗费医生的时间。然而，公司相信 DMT410 能够通过局部应用将肉毒杆菌素输送到真皮层，其疗效可能与现有输送技术相当，但耐受性更好，应用时间更短，可能取代真皮内注射的需求。公司首先在原发性腋臭患者中进行了一项一期 POC 试验，结果显示 80% 的患者在治疗后四周内，其重力测定的出汗量减少了 50% 以上。
财务状况：截至 2024 年 12 月 31 日，公司拥有 2.6 亿股授权资本股份，其中 2500 万股普通股和 100 万股优先股。公司目前没有优先股发行计划。
风险因素：投资公司证券涉及高度风险。在决定是否投资之前，应仔细考虑风险和不确定性，包括缺乏运营历史、预期将承担重大运营亏损、对产品候选药物的依赖、对第三方制造商和 CRO 的依赖、知识产权维护能力以及监管审批的不确定性等。
计划发行：公司计划通过本次发行向公众出售最多 1000 万股普通股，这些股份将通过本次发行发行的认股权证发行。认股权证将在获得股东批准后可行使，直至股东批准的五 (5) 年纪念日或十八 (18) 个月纪念日为止。公司不会从股份的二次发行中收到任何收益，但将收到认股权证现金行使的收益。公司打算将认股权证现金行使的净收益用于营运资金和一般公司目的。
出售股东：本次发行涵盖本招股说明书中所列的出售股东出售的最多 1000 万股普通股。出售股东在 2025 年 4 月 15 日拥有的普通股数量如下表所示。
使用收益：公司将使用认股权证现金行使的净收益用于营运资金和一般公司目的。
分销计划：出售股东可以随时在任何证券交易所、市场或交易设施出售其证券，或进行私下交易。出售价格可以是固定价格、当时的市场价格、与当时市场价格相关的价格、销售时确定的变动价格或协商价格。
证券描述：公司授权发行 2.6 亿股资本股份，包括 2500 万股面值 0.0001 美元的普通股和 100 万股面值 0.0001 美元的优先股。普通股股东有权获得董事会宣布的股息，普通股不可赎回或可转换。每股普通股有权投票，股东无累积投票权。在清盘、解散或清算的情况下，普通股股东有权按比例获得公司资产。所有已发行的普通股均已全额缴款且不可评估。公司目前没有优先股发行计划。
法律事项：普通股的效力将由 LowensteinSandler LLP 审查。
专家：Dermata Therapeutics, Inc. 的财务报表已由 Moss Adams LLP 审计，该公司是一家独立的注册公共会计师事务所。
更多信息：公司已向 SEC 提交了关于本次发行普通股的 S-3 表格注册声明。本招股说明书是注册声明的一部分，省略了注册声明中载明的某些信息、附录、时间表和承诺。有关公司和其证券的更多信息，请参阅公司的 SEC 文件和注册声明及其附录和时间表。本招股说明书中对本招股说明书中所提及的任何文件的内容或条款的陈述不一定完整，在每种情况下，如果该文件已作为注册声明的附录提交，则请参阅附录以更完整地描述相关事项。
