海安橡胶集团股份公司招股说明书(申报稿)

海安橡胶集团股份公司研报总结

核心观点： 海安橡胶集团股份公司是一家专注于巨型全钢工程机械子午线轮胎研发、生产和销售的国内领先企业，致力于打破国外品牌垄断，实现进口替代，打造民族品牌，并积极拓展海外市场，构建产品和服务的核心竞争力，力争成为全球领先的全钢巨胎领军企业。

关键数据：

• 公司报告期内主营业务收入分别为14.57亿元、22.08亿元和22.44亿元，扣除非经常性损益后的净利润分别为3.19亿元、6.39亿元和6.41亿元，保持快速增长并进入稳步发展态势。
• 公司全钢巨胎产品产量全球第四，国内第一，2022年产量约1.4万条，占比约6.5%。
• 公司主要客户包括紫金矿业集团、乌拉尔矿业冶金公司、徐工集团工程机械股份有限公司等国内外知名矿业公司。

研究结论：

• 公司在全钢巨胎领域拥有核心技术优势，产品品质和品牌影响力不断提升，逐步打破了国内全钢巨胎市场由国际三大品牌垄断的局面，实现了进口替代，对保障和提升我国矿山供应链安全具有十分重要的意义。
• 公司未来发展规划清晰，将通过持续加大研发投入、提升产品质量、拓展海外市场、打造智能化生产体系等措施，进一步提升核心竞争力，将公司打造为全球领先的全钢巨胎领军企业。
• 公司也存在一些风险，如市场竞争加剧、海外经营风险、境外收入占比较高风险、毛利率及业绩下滑风险等，但公司已制定相应的应对措施。