公司信息更新报告：业绩稳健增长，端侧AI开启新曲线

全年业绩稳健增长，公司2024年实现营收81.89亿元，同比增长6.13%，主要得益于国内汽车电子及智慧家庭领域中的5G固定无线接入(FWA)业务增长；归母净利润6.68亿元，同比增长18.53%，扣非归母净利润5.04亿元。2024Q4营收19.72亿元，同比增长9.45%，归母净利润0.16亿元，扣非归母净利润0.54亿元。

公司持续投入AI算力、机器人板块，研发投入达7.19亿元，占总营收8.78%。产品持续升级迭代，发布RedCap模组FG332系列、Wi-Fi6/7CPE解决方案、Linux边缘AI解决方案、全系列商用5G RedCap FWA解决方案、5G融合Wi-Fi 7智能解决方案、基于高通高算力芯片的具身智能机器人开发平台Fibot等。

积极拓展端侧AI、车联网、机器人领域，2019年成立智能模组产线并推出端侧智能算力模组，2024年成立AI研究院并发布自研Fibocom AI Stack技术平台；2023年成立智能计算产线，2024年推出全自动割草机器人解决方案并交付首批订单；2024年3月推出具身智能机器人解决方案，并向全球知名企业交付样机。

盈利预测调整：下调2025年盈利预测至5.45亿元，上调2026年盈利预测至7.78亿元，新增2027年盈利预测为8.62亿元。当前股价对应PE为35.6/24.9/22.5倍，维持“买入”评级。

风险提示：市场竞争加剧风险、外协代工风险、中美贸易摩擦加剧等。