计算机行业周报：巨头积极拥抱MCP，大模型仍在持续迭代

市场回顾

过去一周（4.14-4.18），上证综指上涨1.19%，创业板指下跌0.64%，沪深300指数上涨0.59%。计算机（申万）指数下跌0.84%，跑输上证综指2.03个百分点，跑输创业板指0.20个百分点，跑输沪深300指数1.43个百分点，位列全行业第29名。

周观点

1. MCP协议密集发布，AI应用和Agent边界拓展：

   • 中美科技巨头积极上线MCP服务，包括阿里云百炼、腾讯云大模型知识引擎、谷歌Gemini、OpenAI Agents SDK等。
   • 阿里云百炼上线首个全生命周期MCP服务，集成200多款大模型和50多款MCP服务，降低Agent开发门槛。
   • 腾讯云支持MCP协议，精选多款MCP Server，涵盖各类专业信息获取、网页部署等场景。
   • 谷歌DeepMind将为Gemini模型添加MCP支持，OpenAI更新Agents SDK支持MCP协议。

2. 大模型持续升级：

   • OpenAI：推出新型推理模型o3和o4-mini，o3在多项测试中超越以往模型，o4-mini兼顾价格、速度和性能，支持网页浏览、图像处理等功能。
   • 字节跳动：火山引擎发布豆包1.5·深度思考模型，参数量200B，激活参数仅20B，在多项基准测试中表现优异，具备“边想边搜”、“视觉理解”等能力。
   • 国产大模型DeepSeek R2等迭代更新，加速AI应用落地，推动推理算力需求爆发。

投资建议

建议关注：

1. AIDC：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子等。
2. 一体机：科大讯飞、深信服、神州数码等。
3. 国资云：运营商、深桑达、太极股份等。
4. AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络等。

风险提示

• 下游景气度不及预期。
• 政策推进不及预期。
• 技术创新不及预期、行业竞争加剧。