- 本周（2025/04/14-2025/04/18），沪深300上涨0.59%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.70%，至89.21%，与季报相比上升0.99%。
- 主动股票型基金本周测算股票仓位下降0.20%，至90.82%；偏股混合型基金仓位下降0.81%，至88.85%。
- 整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量1113只；其次为[-1%, 0%)，数量351只。
- 80-100亿规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。
- 基金持仓风格：成长股占比更高，价值股小幅减仓成长股小幅加仓；小盘股占比相对较高，大盘股、中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓。
- 本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.84%）、电力设备（8.63%）、汽车（6.70%）、机械设备（6.12%）、医药生物（6.00%）。
- 加仓前3大行业：社会服务(+0.46%)、美容护理(+0.25%)、商贸零售(+0.17%)；减仓前3大行业：通信(-0.29%)、非银金融(-0.23%)、国防军工(-0.22%)。
- 中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.02，至2.57年，位于近5年的95.40%分位数。
- 本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.09，至1.25年。短期纯债久期中位数下降0.03，至1.05年。
- 信用债基久期中位数上升0.02，至2.28年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%。
- 利率债基久期中位数下降0.06，至3.36年，操作积极基金占比44%，操作保守基金占比5%。
- 信用债基整体测算久期中位数上升0.02，至2.28年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.01，至0.95年。
- 利率债基整体测算久期中位数下降0.06，至3.36年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.08，至1.46年。
- 信用债基本周测算久期集中在[2, 2.5)，数量为217只；其次为[2.5, 3)，数量为163只。
- 利率债基本周测算久期集中在[3, 3.5)，数量为74只；其次为[3.5, 4)，数量为71只。
- 信用债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为8.97%，久期操作保守的基金数量占比为24.48%。
- 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为43.77%，久期操作保守的基金数量占比为4.64%。
- 本周中债1年期国开债到期收益率上行2bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.03，至1.05年。
- 被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.01，至2.88年。
- 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。
