公募股基持仓&债基久期跟踪周报：股票加仓美容电力，债基久期上升

1 2 •本周（2024/12/02-2024/12/06，下同），沪深300上涨1.44%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.21%，至85.41%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.31%）、电力设备（8.42%）、医药生物（7.37%）、食品饮料（6.23%）、机械设备 （5.60%）。 •加仓前3大行业：美容护理(+0.20%）、电力设备(+0.18%）、轻工制造(+0.15%）；减仓前3大行业：机械设备(-0.36%）、煤炭(-0.25%）、家用电器 (-0.18%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行7bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.13，至2.76年，位于近5年的100.00%分位数。近4周平均久期中位数为2.61年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.08，至1.31年。短期纯债久期中位数上升0.00，至0.86年。 •信用债基久期中位数上升0.16，至2.45年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.09，至3.65年，操作积极基金占比45%，操作保守基金占比5%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 3 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/12/02-2024/12/06，下同），沪深300上涨1.44%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.21%，至85.41%，与一季报相比下降2.81%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.19%，至88.58%；偏股混合型基金仓位下降0.22%，至84.72%。 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量808只，其次为[-1%,0%)，数量378只。 •本周20-50亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 主动股票和偏股混合 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅减仓成长股小幅加仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅减仓。 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 7 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.31%）、电力设备（8.42%）、医药生物（7.37%）、食品饮料（6.23%）、机械设备（5.60%）。 •加仓前3大行业：美容护理(+0.20%）、电力设备(+0.18%）、轻工制造(+0.15%）；减仓前3大行业：机械设备(-0.36%）、煤炭(-0.25%）、家用电器(-0.18%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q2仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 0.073745945 0.072882939 7.54% 0.09% -0.17% 电子 0.133055302 0.133686859 11.68% -0.06% 1.62% 科技 计算机 传媒 0.0386491790.015823779 0.0391382950.015452951 3.98%1.19% -0.05% 0.04% -0.12%0.39% 通信 0.051109361 0.050728728 5.52% 0.04% -0.41% 房地产 0.011681744 0.011603835 1.19% 0.01% -0.02% 大金融 银行 0.032534442 0.032550335 2.76% 0.00% 0.50% 非银金融 0.031695898 0.031748582 1.79% -0.01% 1.38% 煤炭 0.022023769 0.024552832 2.30% -0.25% -0.09% 石油石化 0.013357364 0.014154615 2.61% -0.08% -1.27% 基础化工 0.46% 0.032919861 0.032315417 2.83% 0.06% 周期 钢铁有色金属 -0.23% 0.0078930690.047759591 0.0088933090.048159994 1.02%6.27% -0.10%-0.04% -1.50% 建筑材料 0.04% 0.009431576 0.008650823 0.90% 0.08% 建筑装饰 -0.32% 0.008839094 0.008768946 1.20% 0.01% 交通运输 0.025087677 0.024266144 3.87% 0.08% -1.37% 农林牧渔 0.020769311 0.019500306 2.28% 0.13% -0.20% 家用电器 0.036534942 0.038364929 4.35% -0.18% -0.69% 食品饮料 0.09% -0.42% 0.062303631 0.061449364 6.65% 消费 纺织服饰轻工制造 0.0122107020.01304556 0.01117066 0.011535044 1.20%1.41% 0.10%0.15% 0.02% -0.11% 商贸零售 0.007359858 0.00705297 0.59% 0.03% 0.14% 社会服务 0.00774361 0.00824853 0.71% -0.05% 0.07% 美容护理 0.016261281 0.014273801 0.83% 0.20% 0.80% 机械设备 0.056006277 0.05961291 5.48% -0.36% 0.12% 电力设备 0.18% 0.77% 0.084198377 0.08239292 7.65% 汽车 -0.10% -0.10% 0.052062688 0.053081074 5.30% 制造 国防军工 1.30% 0.038120029 0.038422747 2.51% -0.03% -0.88% 公用事业 0.027082509 0.02730222 3.59% -0.02% 环保 0.007742943 0.007321871 0.62% 0.04% 0.16% 综合 0.002950631 0.00271605 0.18% 0.02% 0.12% 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q2仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 0.097758509 0.096536997 9.96% 0.12% -0.19% 电子 0.134428346 0.135083807 11.21% -0.07% 2.23% 科技 计算机 传媒 0.0376355110.016277982 0.0389106330.016650765 3.71%1.15% -0.13%-0.04% 0.05%0.48% 通信 0.046795453 0.046827338 4.99% 0.00% -0.32% 房地产 0.011134011 0.010872891 1.35% 0.03% -0.23% 大金融 银行 0.026954678 0.026769262 2.31% 0.02% 0.38% 非银金融 0.036421648 0.036166535 1.67% 0.03% 1.97% 煤炭 0.022752508 0.024823864 2.17% -0.21% 0.11% 石油石化 -1.33% 0.011896813 0.012493365 2.52% -0.06% 基础化工 0.51% 0.031950498 0.031361026 2.69% 0.06% 周期 钢铁有色金属 0.0090780020.047885623 0.0098891070.047895899 1.01%6.62% -0.08% 0.00% -0.10% -1.84% 建筑材料 0.00957112 0.008584942 0.86% 0.10% 0.09% 建筑装饰 -0.44% 0.008864839 0.008541966 1.32% 0.03% 交通运输 0.022189338 0.021218086 3.70% 0.10% -1.48% 农林牧渔 0.019899912 0.01849195 2.16% 0.14% -0.17% 家用电器 -0.92% 0.032045828 0.033590293 4.12% -0.15% 食品饮料 0.059601407 0.059119927 6.73% 0.05% -0.77% 消费 纺织服饰轻工制造 0.0117310210.012806238 0.0109119620.011316435 1.13%1.52% 0.08%0.15% 0.04% -0.24% 商贸零售 0.007623403 0.007508401 0.66% 0.01% 0.10% 社会服务 0.007865149 0.008594557 0.70% -0.07% 0.09% 美容护理 0.019669558 0.017479188 1.11% 0.22% 0.86% 机械设备 0.053970974 0.057740781 5.31% -0.38% 0.09% 电力设备 0.19% 0.57% 0.08154529 0.079681721 7.59% 汽车 -0.10% -0.21% 0.045545169 0.046544692 4.76% 制造 国防军工 1.27% 0.041021885 0.042345342 2.83% -0.13% -0.94% 公用事业 0.022778655 0.022756674 3.22% 0.00% 0.28% 环保 0.00923377 0.008511823 0.65% 0.07% 综合 0.003066862 0.002779771 0.25% 0.03% 0.05% 主动股票和偏股混合型基金 债券基金久期测算 8 •本周中债10年期国开债到期收益率下行7bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.13，至2.76年，位于近5年的100.00%分位数。近4周平均久期中位数为2.61年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.08，至1.31年。短期纯债久期中位数上升0.00，至0.86年。 •信用债基久期中位数上升0.16，至2.45年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.09，至 3.65年，操作积极基金占比45%，操作保守基金占比5%。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.16，至2.45年，位于近5年的99.70%分位数，近4周平均久期中位数为2.29年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降2146826259.92，至-2146826259.00年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.09，至3.65年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为3.47年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降2146826260.34，至-2146826259.00年。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •信用债基本周测算久期集中在[2,2.5)，数量为186只，其次为[2.5,3)，数量为184只； •利率债基本周测算久期集中在[3.5,4)，数量为66只，其次为[3,3.5)，数量为52只。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 •信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为6.71%，久期操