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本周（2024/12/30-2025/01/03），沪深300下跌5.17%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降1.22%，至84.06%，与季报相比下降4.16%。主动股票型基金仓位下降0.68%，至87.88%；偏股混合型基金仓位下降1.34%，至83.23%。
- 整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量491只；其次为[-1%, 0%)，数量265只。
- 50-80亿、80-100亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模基金小幅减仓。
- 基金持仓风格：成长股占比更高，价值股小幅加仓，成长股小幅减仓；小盘股占比相对较高，大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓。
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本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（12.71%）、电力设备（8.46%）、医药生物（7.06%）、食品饮料（6.32%）、汽车（5.43%）。
- 加仓前3大行业：煤炭(+0.27%)、纺织服饰(+0.23%)、银行(+0.14%)；减仓前3大行业：美容护理(-0.21%)、通信(-0.19%)、电子(-0.16%)。
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债券基金久期测算：
- 中债10年期国开债到期收益率下行11bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.21，至2.71年，位于近5年的99.40%分位数。短期纯债久期中位数下降0.03，至1.05年。
- 信用债基久期中位数下降0.18，至2.39年，操作积极基金占比5%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数下降0.06，至4.23年，操作积极基金占比60%，操作保守基金占比5%。
- 信用债基整体测算久期中位数下降0.18，至2.39年；利率债基整体测算久期中位数下降0.06，至4.23年。
- 信用债基久期集中在[2, 2.5)和[2.5, 3)的数量分别为197只和150只；利率债基久期集中在[4, 4.5)和[5,)的数量分别为67只和66只。
- 信用债基中，操作积极的基金占比4.56%，操作保守的基金占比25.23%；利率债基中，操作积极的基金占比59.76%，操作保守的基金占比5.11%。
- 中债1年期国开债到期收益率上行5bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.03，至1.05年。被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.06，至3.27年。
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风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。
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基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。
