Jefferies Financial Group Inc. 美国 IPO 说明书（2025年4月16日版）

本初步定价补充中的信息不完整，可能随时更改，恕不另行通知。本初步定价补充在任何禁止发行的司法管辖区，既不是出售这些证券的报价，也不是购买这些证券的要约邀请。 待补充，日期为2025年4月16日 预定价补充 （产品补充说明第5号，日期2023年10月23日，上市说明书补充说明，日期2023年5月12日，以及上市说明书，日期2023年5月12日） 杰弗里斯 杰富瑞金融集团股份有限公司 与纳斯达克-100指数®中表现最差的股票挂钩，与Russell 2000挂钩Index and the Dow Jones Industrial Average高级可自动呼叫的或有债券障碍票据，到期日为2030年4月26日 工业平均数2030年4月26日到期的《高级可自动调用备选凭证障碍票据》，与纳斯达克-100指数®和标准普尔2000指数的业绩最差的股票相关联。®Index和道琼斯指数®（以下简称“债券”）是Jefferies Financial Group Inc.的较高信用等级的无担保债务。债券的条件详见随附的产品补充说明书、招股说明书补充和招股说明书，并受到本定价补充书补充或修改的影响。债券是本系列A全球中期债券计划的一部分。 ®®杰弗里斯金融集团股份有限公司Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes due April 26, 2030, linked to the worst-performing of the Nasdaq-100 Index®.Russell2000Index and the Dow Jones Industrial Average我们可以提前于原定发行日期增加总额本金，但并非必须这样做。1,000美元/张1,000美元/张2025年4月23日2025年4月28日（定价日之后第3个营业日）每季度，开始于2025年7月23日，资产在页码PS-2上。附表中的产品补充信息中有关于观察日期推迟的说明。 累计本金金额：发行价格：标明本金金额定价日期：原始发行日期：息票观察日期： 优惠券支付日期： 资产在页面上PS-2.如果相关的优惠券观察日期如随附的产品补充说明中所述被推迟，则优惠券支付日期可能会被推迟。 调用观察日期： 每季度，自2026年4月23日起，资产在PS-2页面上进行公示。电话观察日期可按以下方式延期：随附产品补充说明。资产在页面上PS-2.如果相关的召唤观察日被推迟，召唤支付日期也可能被推迟，如上所述。随附产品补充说明。2030年4月23日，可按随附产品补充说明所述延期。 CallPaymentDates：调用付款日期 评估日期：到期日：潜在： 表现最差的底层资产：息票特征： 优惠券壁垒 功能调用： 可自动赎回的票据。如果任何观察日期（自定价日期起大约一年后开始）表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回值，则票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日期收到赎回付款，且在票据上不再支付任何其他款项。本金金额声明加任何在其他情况下应于适用呼叫支付日支付的暂定优惠券付款。如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其阈值值 呼叫支付：到期支付 请注意，您所持有的每张到期付款的金额等于所声明的本金金额。 如果表现最差的标的资产的最终价值低于其阈值价值到期付款金额低于每张票据的载明本金总额，将等于： 在这种情况下，到期支付的金额将少于约定的本金金额，您可能会损失部分或全部投资。 到期支付将包括最终附条件优惠券支付，如果最终优惠券观察日上最差表现基础资产的观察价值大于或等于其优惠券障碍。关于每个基础资产，基础资产在定价日的指数收盘价。 初始值：观测值： 关于每个标的，在适用券观察日或观察日标的指数收盘值日期。关于每个标的，在估值日期的标的指数收盘值。关于每一项基础资产，其初始价值的70%。关于每一项基础资产，其初始价值为100%。关于每一项基本资产，其初始价值的60%。美元47233YHJ7/US47233YHJ73图书登记纽约Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc.的全资子公司。参见“分配补充计划”。Jefferies金融服务中心有限公司，杰富瑞金融集团股份有限公司的全资子公司。纽约梅隆银行大约每笔966.60美元，或者在该估算值上下30美元以内。请参阅下方的“票据”。通用企业目标None无Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc. 的经纪商子公司，是FINRA的成员，并将参与在此提供债券的分配。因此，本次发行受FINRA规则5121有关利益冲突条款的约束，并将按照规则5121的要求进行。请参阅“利益冲突”。 FinalValue：最终价值；CouponBarrier：息票障碍；CallValue：行权价值；ThresholdValue：阈值价值；SpecifiedCurrency：指定货币；CUSIP/ISIN：美国存托凭证/国际证券识别编号；Book-entryorCertificatedNote：记账式或凭证式；BusinessDay Agent：营业日代理人；CalculationAgent：计算代理人；Trustee：受托人；EstimatedvalueonthePricingDate：定价日期的估值；UseofProceeds：收益使用；Listing：上市；ConflictofInterest：利益冲突 补充或随附产品补充说明，说明书或说明书补充是否真实或完整。任何相反的表示均为刑事犯罪。证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定此定价。如在本定价补充说明中使用，“我们”“我们”并且“我们的”参考杰富瑞金融集团股份有限公司，除我们仅通过托管信托公司或截至2025年4月28日，以即付款项的形式提供纸质形式的票据。 杰弗里斯 价格补充更新2025年。在您决定投资之前，请阅读本价格补充说明以及相关产品补充说明、说明书和说明书补充说明，您可以通过以下超链接获取这些文件。产品补充资料第5号，日期为2023年10月23日；招股说明书补充资料，日期为2023年5月12日；以及招股说明书，日期为2023年5月12日。 您应仅依赖本定价补充文件中包含或通过引用包含的信息，以及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件。我们没有授权任何人为您提供不同的信息。我们不在任何禁止提供证券的州提供这些证券的报价。您不应假设本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在比本定价补充文件封面上的日期更晚的日期是准确的。 目录表 特别说明：前瞻性陈述 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过参考“前瞻性陈述”，该陈述符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的安全港条款。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表我们在作出这些陈述时的信念。有许多因素，其中许多超出了我们的控制范围，会影响我们的运营、业绩、商业策略和结果，可能导致实际报告的结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的性能和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制和程序、监管机构或自律机构当前、待议和未来的立法或规则制定的影响、监管行为及其他在2024年11月30日结束的财政年度的10-K年度报告以及2025年1月28日提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的10-K年度报告和2025年2月28日结束的季度期间的10-Q季度报告中所概述的其他风险和不确定性。您被提醒不要过度依赖前瞻性陈述，因为这些陈述仅反映作出陈述时的日期。我们不承担更新前瞻性陈述以反映在作出前瞻性陈述日期之后发生的情形或事件影响的义务。 目录表 The Notes 注释为Jefferies金融集团公司的次级无担保债务。注释的总本金金额为美元。注释将于2030年4月26日到期。注释的条款见随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，以及本定价补充说明的补充或修改。如果适用的优惠券支付日期的观察价值低于或等于其优惠券障碍，则注释将在相关优惠券观察日期支付30.00美元的或有优惠券支付。如果任何一次偿还观察日期的最低表现基础资产的观察价值等于或高于其偿还价值，则注释将自动偿还。如果您的注释被偿还，您将在适用的偿还支付日期收到偿还支付，并且不再对注释支付任何金额。如果您的注释未被偿还，到期时，如果最低表现基础资产的最终价值低于或等于其阈值价值，您将收到声明本金金额；否则，您的注释将面临从初始价值下降的1对1下行风险，最高风险金额达声明本金金额的100.00%。到期时，如果最终优惠券观察日期的最低表现基础资产的观察价值低于或等于其优惠券障碍，您也将收到最终的或有优惠券支付。有关优惠券特征、偿还特征和到期支付的更多信息，请参阅本定价补充说明封面页上的“条款摘要”。注释的所有支付均受我们的信用风险影响。这些注释是我们A系列全球中期票据计划的一部分。 每张债券的标明本金金额为1000美元。发行价格等于每张债券的标明本金金额的100%。此价格包括发行、销售、结构化和对冲债券的相关成本，由您承担，因此，定价日的债券估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日的每张债券价值约为966.60美元，或者在此估计值上下30美元。我们对定价日确定的债券价值的估计将在最终定价补充文件中阐述。 如果任何优惠券支付日、呼叫支付日或到期日落在非营业日，则该日期应支付的款项将被推迟至下一个后续的营业日，并且因此延迟不会产生任何利息。 已在本价格补充说明中使用但未定义的大写术语，其含义适用随附的产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书。如果本说明中描述的术语与随附的产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书中的描述不一致，则以本说明中的描述为准。 估值凭证 Jefferies LLC根据当时其专有定价模型，计算了本定价补充说明封面所示短期债券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估计一个假设的金融工具组合的价值来为这些短期债券生成估计价值，该组合能够复制短期债券的收益，包括一个固定收益债券（“债券部分”）以及一个或多个作为短期债券经济条款基础的衍生工具（“衍生部分”）。在计算衍生部分估计价值时，Jefferies LLC基于一个专有的衍生品定价模型估计了未来的现金流，该模型又基于包括“风险因素——以下由我们的子公司使用专有定价模型确定短期债券的估计价值”中描述的因素在内的各种输入。这些输入可能是可观察的市场信息，也可能是Jefferies LLC根据其自由裁量权做出的假设。对债券和衍生部分的估计现金流使用了基于我们内部资金利率的折现率进行折现。 估值的票据价值取决于票据条款和Jefferies LLC专有定价模型的输入。本初步定价说明书的封面页列出了票据估值的范围。 目录表 补充反映了关于定价日Jefferies LLC专有定价模型输入的初步定价补充的日期不确定性。 由于Notes的预估价值是Jefferies LLC专有的衍生品定价模型的底层假设和结构的函数，对该模型进行的修改将影响预估价值计算。Jefferies LLC的专有模型受到持续审查和修改，Jefferies LLC可随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，此前对模型的描述和基于旧模型的计算将失效，新模型下的预估价值计算可能与旧模型下存在显著差异。此外，模型变动可能对具有特定回报公式的特定Notes的预估价值产生比具有不同回报公式的类似Notes更大的影响。例如，如果回报公式包含杠杆因素，模型变动可能导致该Notes的预估价值变动程度大于没有此类杠杆的类似Notes。 在发行短期票据（以下简称“临时调整期”）后的一段时间内，杰富瑞LLC或其关联公司（杰富瑞LLC还可以通过一家或多家金融信息服务提供商发布此价