公司2024年实现营业收入107.06亿元(同比增长7.05%),归母净利润5.51亿元(同比增长10.77%)。数字化产品业务收入7.91亿元(同比增长10.98%),其中:低空数字领域通过实时信号处理平台和批产雷达信号处理机,支持气象监测;信号处理领域推出边端智能推理平台,提升安防、交通等领域目标识别效能;电子装备领域拓展运动控制等应用场景。行业数字化业务收入91.72亿元(同比增长7.93%),其中:数字金融深化,产品应用于交通银行等客户;党政与公共服务创新,智慧服务区方案在江西推广;智能制造升级,中标比亚迪项目;数字新基建取得机电施工总承包一级资质。预计2025-2027年营收分别为120.52、133.02、148.95亿元,归母净利润分别为6.26、6.90、7.94亿元,EPS为0.91、1.01、1.16元,对应PE为26、23、20倍,维持“推荐”评级。风险提示包括AI研发不及预期和同业竞争加剧。