机械设备行业制造成长周报（第8期）：中方对美进行关税反制，合肥设立百亿元未来产业基金

行业动态

• 人形机器人：1X计划启动家庭试验，擎朗智能、普渡机器人、宇树科技、智元机器人、特斯拉等企业加速研发；宇树科技发布Dex5灵巧手，智元机器人与PI合作，特斯拉Optimus机器人步态提升；西安高新区与帝尔博格合作，荣耀设立新产业孵化部招聘人才。
• 低空经济：2025低空经济产业发展大会召开，呼和浩特市发布实施意见。
• 科学仪器：第二十二届中国国际科学仪器展览会开幕。

政府新闻

• 关税反制：中方对原产美国所有进口商品加征34%关税，商务部对进口医用Ct球管进行产业竞争力调查。
• 人形机器人：合肥市设立100亿元未来产业基金。
• 低空经济：呼和浩特市发布实施意见。

公司动态

• 人形机器人：美的集团与三花智控签订战略合作协议，越疆推出全新升级的CRAF智能力控协作机器人。

本周重点关注标的

• 龙溪股份、应流股份、鼎阳科技、汇成真空、广电计量、奕瑞科技。

行业投资观点

1. 人形机器人：关注关节模组（恒立液压、汇川技术、震裕科技）、灵巧手（兆威机电、雷赛智能）、减速器（绿的谐波、国茂股份、金帝股份）、丝杠（恒立液压、绿的谐波、震裕科技）、关节轴承+连杆（龙溪股份）、电机（兆威机电、雷赛智能、伟创电气、步科股份、星德胜）、本体及代工（中坚科技、永创智能、博众精工）、传感器（汉威科技）、设备（博众精工、秦川机床）、其他（德马科技、国机精工、东华测试、信测标准）。
2. AI基建：关注汉钟精机、冰轮环境、应流股份、豪迈科技、联德股份。
3. AI应用/赋能：关注安徽合力。
4. 低空经济：关注应流股份、宗申动力。
5. 光刻机设备：关注汇成真空。
6. 智能焊接机器人：关注柏楚电子。
7. 科学仪器：关注普源精电、鼎阳科技、优利德。
8. 3D打印：关注铂力特、华曙高科。
9. 深海科技：关注中国船舶、中集集团、杰瑞股份。
10. X射线检测设备：关注奕瑞科技。

风险提示

• 行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。

成长板块上市公司行情回顾

• 行业新闻：人形机器人领域多家企业发布新产品或启动试验，低空经济产业发展大会召开，科学仪器展览会开幕。
• 政府新闻：关税反制措施，地方政府支持人形机器人和低空经济发展。
• 公司动态：美的集团与三花智控合作，越疆机器人推出新产品。

总结

• 人形机器人领域进展迅速，多家企业加速研发，政府支持力度加大；低空经济产业发展迅速，基础设施建设先行；科学仪器国产替代空间广阔；AI基建、AI应用、低空经济、光刻机设备等领域关注度较高。