市场综述
- 美国三大股指收盘涨跌不一：道指涨1%报42001.76点，标普500指数涨0.55%报5611.85点，纳指跌0.14%报17299.29点。
- 美元指数涨0.15%报104.19，月跌3.14%；非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.12%报1.0816（月涨4.25%），英镑兑美元跌0.17%报1.2917（月涨2.69%），美元兑日元涨0.09%报149.98（月跌0.43%）。
- 国际油价全线上涨：美油5月合约涨2.94%报71.40美元/桶（月涨2.35%），布油6月合约涨2.65%报74.69美元/桶（月涨2.58%）。
- 贵金属期货涨跌不一：COMEX黄金期货涨1.38%报3157.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.14%报34.765美元/盎司。
市场回顾
- 美国总统特朗普考虑对所有进口产品征收20%的特别关税，导致亚太股市下跌：日经225指数跌超4%，日本东证指数跌3.6%，韩国综合指数跌3%，中国台湾加权指数跌4.2%。
- 美联储官员表态：威廉姆斯称关税影响可能长期显现，需关注数据；巴尔金表示不急于降息，拭目以待情况发展。
- 美国经济数据：达拉斯联储制造业指数大幅下降至-16.3，芝加哥PMI升至47.6。
- 欧洲央行行长拉加德表示美国关税政策将使欧洲走向“经济独立”，或导致欧元区GDP下降0.3%。
- 德国3月CPI初值同比升2.2%，环比升0.3%。
- 日本发布特大地震风险评估，若“南海海槽特大地震”发生，经济损失可能超292万亿日元，至多29.8万人死亡。
今日关注
- 澳洲联储公布利率决议。
- 德国、欧元区、英国3月制造业PMI终值。
- 欧元区3月CPI年率/月率初值，欧元区2月失业率。
- 2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就货币政策和经济前景发表讲话。
- 美国3月标普全球制造业PMI终值，美国3月ISM制造业PMI。
观点汇总
- 美元指数：受美国3月芝加哥PMI超预期走高和达拉斯联储指数低于预期影响，美元表现受压。特朗普关税政策可能对经济造成负面冲击，市场对全球贸易战的担忧升温，美元或维持震荡。
- 欧元区：德国CPI降温，强化市场对欧央行降息的押注。关税不确定性短期压制风险偏好，但初始措施落地或为后续谈判打开空间，欧元或震荡偏弱。
- 日本：日央行可能继续推进加息，薪资增长带动通胀良性循环。但汽车关税政策可能对日本出口造成负面影响，日元短期内震荡为主。
S&P500
- 标普500指数上涨0.55%至5611.85点。
- 美国2月核心PCE同比、环比均超预期，但密歇根大学消费者信心指数创逾两年新低。
- 关税政策上，特朗普表示对降低关税持开放态度，但4月2日前 unlikely 达成协议。
- 市场对经济前景担忧加剧，策略上建议逢高沽空。
富时中国A50
- 指数下跌0.56%至13336.36点。
- 美国关税政策落地，市场担忧政策反复。国内经济活动维持扩张，但市场风险偏好回落。
- 国有大行定增对银行板块形成支撑，策略上建议轻仓逢低买入。
铜
- COMEX铜震荡偏弱，报收5.0525美元/磅。
- 美联储官员担忧关税对通胀和就业的影响。国内PMI回升，库存小幅下降。
- 策略上建议纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
黄金
- COMEX黄金期货涨1.38%报3157.4美元/盎司，白银期货跌0.14%报34.765美元/盎司。
- 地缘扰动和通胀担忧支撑贵金属，但美联储降息预期和白银需求弱周期限制白银上行空间。
- 短期建议观望，中长期逢低布局。
ICE原糖
- ICE原糖期货收跌0.58%报18.85美分/磅。
- 巴西航运数据显示市场需求低迷，港口等待装运食糖数量减少。
- 策略上建议5月ICE期糖短期观望。
ICE棉花
- ICE期棉收盘下滑，受美元走强打压，但美国农业部报告提振美棉。
- 美国棉花出口签约量下降，但装运量增长。
- 策略上建议5月ICE期棉短期暂时观望。
