市场综述
美国三大指数小幅下跌，道琼斯工业指数跌0.47%，标普500指数跌0.6%，纳斯达克指数跌0.64%。美元指数涨0.36%报106.8682，非美货币多数下跌，离岸人民币兑美元跌92个基点报7.2523。国际油价小幅走高，美油12月合约涨0.28%报68.62美元/桶，布油1月合约涨0.24%报72.45美元/桶。COMEX黄金期货跌0.61%报2570.6美元/盎司，COMEX白银期货跌0.42%报30.535美元/盎司。ICE3月原糖期货合约涨1.80%报21.56美分/磅，ICE3月期棉期货合约跌0.6%报70.56美分/磅。
消息回顾
- 美联储主席鲍威尔表示，美国经济现状暗示联储无需“急于”降息，劳动力市场指标回到更正常水平，预计通胀将继续朝着2%的目标下降。
- 美联储理事库格勒表示，政策制定者必须同时关注央行的通胀和就业目标，劳动力市场正在降温，实现美联储2%通胀目标的进展放缓。
- 欧洲央行副行长金多斯表示，欧洲的通胀正在朝着正确方向发展，10月CPI数据鼓舞了欧洲央行的政策制定者，但经济增长仍不理想。
- 欧洲央行会议纪要显示，通胀下行的趋势正在增强，可能会更早达到2%的目标。预计2025年内部通胀出现实质性下降。
- 美国当选总统特朗普的过渡团队计划取消购买电动汽车的7500美元消费税抵免。
- 印度央行行长达斯表示，仍然存在全球通胀卷土重来和经济增长放缓的风险。印度贸易部长Piyush Goyal呼吁印度央行通过降息来促进经济增长。
- 日本首相石破茂政府计划向低收入家庭发放3万日元现金补助。
- 美国10月PPI同比涨幅由前值1.9%扩大至2.4%，超出市场预期的2.3%。核心PPI同比上涨3.1%，亦超出预期的3%。
- 美国上周初请失业金人数减少4000人至21.7万人，低于预期的22.3万人。
- 欧元区第三季度GDP终值同比升0.9%，环比升0.4%。
- 欧元区9月工业产出环比降2%，同比降2.8%。
- 美联储牵头的美国监管机构拒绝支持巴塞尔银行监管委员会敦促各银行披露其气候风险的计划。
观点汇总
- 美元指数：美国经济数据的韧性可能阻止美联储降息，利好美元。鲍威尔讲话后，利率市场下调美联储12月降息预期。短期美元指数波动上行。
- S&P500：美国10月CPI、PPI同比涨幅均较上月回升，鲍威尔鹰派言论打压市场情绪，美股下跌。策略上建议暂时观望。
- 富时中国A50：10月通胀数据超出预期回落，金融数据显示M1同比降幅收窄，但增速仍低于M2，信贷、社融偏弱。地方政府化债力度符合预期，增量政策尚未落地。10月通胀处于低位，经济有待修复，但市场对12月重要会议和明年经济复苏有较高预期，股指具备上涨潜力。策略上建议中长期逢低买入。
- 铜：COMEX铜主力合约轻仓震荡偏弱交易。美国10月PPI年率录得2.4%，高于预期。鲍威尔表示经济没有表明美联储需要急于降息。国内保交房工作推进有力，新能源汽车产量首次突破年产量1000万辆。LME铜库存环比下降，COMEX铜库存环比上升，SHFE仓单环比下降。美元指数和美债收益率波动，操作建议纽铜主力合约轻仓震荡偏弱交易。
- 黄金：美联储主席鲍威尔鹰派讲话，市场进一步抬高美国经济增长预期，利率预期随之抬升，贵金属价格承压。操作建议日内逢高做空。
- 原油：鲍威尔鹰派言论抑制12月再度降息预期，美元指数升至近一年高位。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至12月底，中东地缘局势有望缓和，EIA美国原油库存增加，汽油库存大幅减少，IEA预计明年油市将供大于求，全球需求放缓忧虑压制市场，短线原油期价呈现震荡。
- ICE原糖：ICE 3月原糖期货合约收盘跌0.18美分，巴西10月食糖出口创历史新高，出口市场扩大。美糖主力价格关注上方压力23.5美分/磅，下方支撑19.0美分/磅。建议3月ICE期糖短期观望。
- ICE棉花：ICE 3月期棉微涨，受美元走强限制升势，美国棉花出口销售净增明显。
