【每日研报20240712】美国通胀回落，美元承压下行

市场综述

美国三大股指收盘涨跌不一，道指微涨，标普500指数和纳指下跌。美元指数下跌，非美货币普遍上涨。国际油价上涨，黄金期货上涨，LME期铜下跌，ICE原糖期货下跌，ICE期棉期货下跌。

消息回顾

• 美国通胀数据：6月CPI同比升3%，环比降0.1%，核心CPI同比升3.3%，环比升0.1%。通胀全面降温，提振市场对美联储降息的预期。
• 美国财政赤字：本财政年度截至6月的赤字扩大到1.27万亿美元。
• 美联储官员讲话：穆萨勒姆表示通胀回落进程正在进行中，预计今年经济增长在1.5%至2%之间，不认为经济衰退可能发生；古尔斯比表示6月通胀报告非常出色，可以考虑降息，就业市场稳固。
• 美国劳动力市场：初请失业金人数22.2万人，续请失业金人数185.2万人。
• 英国经济数据：5月三个月GDP环比升0.9%，同比升1.4%；5月制造业产出环比升0.4%，工业产出环比升0.2%；5月商品贸易帐逆差179.17亿英镑。

今日关注

• 美元指数：受美国通胀数据低于预期影响，美元指数下跌，非美货币普遍上涨。市场预计美联储9月降息概率上升。
• S&P500：美股三大股指涨跌不一，市场对美联储降息的预期增强。
• 富时中国A50：证监会批准暂停转融券业务，上调融券保证金比例，市场情绪稳定，短期有利多效果。
• 铜：COMEX铜震荡走弱，LME铜库存环比增加，COMEX铜库存环比增加，SHFE每日仓单环比增加。
• 黄金：美国通胀数据降温，市场对美联储降息的预期增强，贵金属价格或将得到一定提振。
• 原油：美国通胀放缓，美联储降息前景刺激经济活动，美元走软对油价提供支持，WTI原油短期呈现宽幅震荡走势。
• ICE棉花：ICE原糖期货下跌，巴西食糖出口量增加；ICE期棉期货下跌，美棉新年度实播面积同比增加。

研究结论

• 美国通胀数据全面降温，市场对美联储降息的预期增强，短期内美元震荡下行。
• 美股三大股指涨跌不一，建议逢低做多为主。
• 富时中国A50短期有利多效果，关注后续政策端表现。
• 铜价震荡走弱，建议暂时观望。
• 黄金价格或将得到一定提振，建议日内逢低做多。
• 原油短期呈现宽幅震荡走势，关注支撑位和压力位。
• ICE棉花短期观望。