每日国内期货收盘数据和点评

商品期货涨跌幅（） 欧线集运2506 玻璃2505 菜粕2505 沥青2506 低硫燃油2505 工业硅2505 原油2505 尿素2505 花生2505 燃油2505 沪锡2504 纯碱2505 短纤2505 原木2507 豆油2505 合成橡胶2505 烧碱2505 甲醇2505 苯乙烯2505 棕榈油2505 300200100000100200300400 商品期货成交金额（亿元） 沪金 棕榈油 沪铜 沪银 螺纹钢 原油 玻璃 菜籽油 橡胶 沪锡 05001000150020002500 商品期货沉淀资金（亿元） 沪金 沪铜 沪银 豆粕 铁矿石 螺纹钢 玻璃 豆油 沪铝 纯碱 0100200300400500600700 制表：华鑫期货研究所 期货主要品种基差 收盘价计算 2025325 板块代码品种基差基差变动 IF 沪深300 279 675 IH 上证50 19 243 IM 中证1000 1952 2238 IC 中证500 518 1353 CU 铜 2650 44000 AL 铝 350 5500 ZN 锌 600 500 NI 镍 7000 52000 AO 氧化铝 540 100 SS 不锈钢 7450 3500 RB 螺纹钢 600 4600 HC 热卷 240 1000 J 焦炭 1190 2450 JM 焦煤 530 300 I 铁矿石 420 950 SM 锰硅 2420 1400 FG 玻璃 100 2000 SC 原油 109 369 PG 液化石油气 5450 1400 BU 沥青 910 5000 RU 天胶 3950 10000 NR 20号标胶 1001 8666 MA 甲醇 1260 300 L 塑料 4570 4200 PP 聚丙烯 2640 2200 EB 苯乙烯 1980 2400 V PVC 2340 3200 PF 短纤 1440 3600 EG 乙二醇 260 200 TA PTA 60 800 LC 碳酸锂 8000 8000 SA 纯碱 50 4900 UR 尿素 260 1100 A 豆一 790 700 Y 豆油 4280 200 P 棕榈油 5780 2600 OI 菜油 370 2200 M 豆粕 2920 3000 RM 菜粕 1150 1800 SR 白糖 380 1100 CF 棉花 12840 2200 C 玉米 5435 000 CS 玉米淀粉 270 100 LH 生猪 10950 2000 JD 鸡蛋 2760 1000 主力连续现货期货日环比 金融 金属 黑色 能化 农产品 基差率 基差现货 071071 007007 309309 087087 032032 017017 025025 054054 173173 528528 183 070 808808 491 513 381 080 206206 10621062 245245 237237 067067 471471 561561 374374 249249 436436 215215 058058 012012 107107 035035 138138 199199 516516 616616 040040 924924 460460 062062 864864 19311931 103103 753753 839839 期货收盘价 现货价备注 39044 39323 2690 26919 61156 63108 58952 59470 81910 81645 上海物贸 20705 20670 上海物贸 24125 24065 上海物贸 129220 129920 上海金属网 3066 3120 山东地区氧化铝中间价 13355 14100 3042B冷轧不锈钢卷太钢无锡 3220 32800 上海HRB400E20mm 3386 3410 上海Q235B475mm 1592 1473 天津港准一级冶金焦 1027 1080 山西晋中中硫主焦煤（S13） 776 8180 青岛港金布巴粉 6108 63500 内蒙FeMn65Si17地区贴水400 1260 12500 华北地区5mm浮法玻璃含税价 5383 5274 原油阿曼 4585 51300 广州码头液化气国产气 3629 3720 华东主流市场价 17095 16700 上海云南国营全乳胶SCRWF 14760 14860 泰国STR20青岛保税区库提价 2549 2675 华东市场低端价 7693 8150 齐鲁石化7042出厂价 7314 7050 绍兴三圆T30S出厂价 7762 7960 华东市场低端价 5127 5361 电石法全国均价 6556 6700 华东市场涤纶短纤14D主流价 4474 4500 华东市场低端价 4876 4870 华东地区高端价 73800 74600 电池级碳酸锂市场价 1439 1434 华北地区沙河市场重质纯碱主流价 1864 1890 河南地区小颗粒主流价 3881 3960 哈尔滨巴彦国一等大豆 7872 8300 张家港四级豆油 8812 9390 黄埔港 9103 9140 江苏南通四级菜油 2868 3160 张家港 2615 2500 黄埔加籽粕 6055 6093 广西一级糖报价 13585 14869 中国棉花价格指数328 2271 2815 收购价平均价 2657 2630 长春出厂报价 13455 14550 河南出厂价 3014 3290 湖北孝感平均价 折合盘面价 备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。 主力合约期货价格历史百分位比较 20250325 碳酸锂 208 集运欧线 橡胶豆油沪镍苹果聚丙烯乙二醇热卷菜籽粕菜籽油螺纹钢LU燃油甲醇50股指豆一纸浆豆粕铁矿石豆二苯乙烯液化气 300股指 28462898300430243080 沪铅原油淀粉棕榈油燃料油沪锌玉米沥青 1000股指 沪锡白糖沪铝三十年债国际铜二年债20号胶十年债沪铜五年债沪银 沪金 513953875440547957615786598461036185618667837288760280518085864789589066909291769942 生猪 598 纯碱 640 PVC 804 红枣 923 对二甲苯 1143 3165 花生 1257 3336 工业硅 1268 3387 不锈钢 1278 3437 氧化铝 1354 3476 棉花 1479 3490 鸡蛋 1598 3529 焦煤 1598 3765 硅铁 1807 3895 PTA 1895 4040 玻璃 1936 4418 尿素 1995 4519 塑料 2050 4589 短纤 2358 4729 焦炭 2511 4771 烧碱 2523 4824 500股指 2560 4853 锰硅 2670 BR橡胶 4950 注：底色标蓝的品种表示上市时间不超过3年该值的参考价值需要打折制表：华鑫期货研究所 1、期指 【盘面】周二A股主要指数分化，上证指数基本较前持平，深成指跌043，创业板跌033，科创50跌136，北证50涨186，平均股价跌061，全市场成交总额12875亿元，缩量12875亿元，超2700只个股下跌。期指均小幅反弹。 【分析】近期港股特别是港股科技股连续下行，对A股影响负面。市场量能持续萎缩，整体处于调整阶段。 【风险】宏观政策低于预期 2、铜铝氧化铝CUALAO 【盘面】夜盘沪铜高开后震荡走低，白天盘午后重回强势区，主力5月收81910，涨117，总成交小幅缩量，总持仓增加3千余手。沪铝夜盘震荡走低，白天盘收敛跌幅，主力5月收20705，涨002，成交总量和持仓总量均略减。同期氧化铝冲高回落，主力5月收3066，涨010。 【分析】铜再创阶段新高，整体延续强势。后期关注在铜精矿加工费持续下降的背景下，冶炼厂减产和检修压产的情况，中期维持积极，短期关注82000以上是否能继续扩仓。而铝的反弹动能不足，上游氧化铝的底部仍有待验证，后期关注在旺季阶段，铝降库情况，目前铝处于铜和氧化铝的双重影响中，关注2050021000震荡。 【估值】铜中性偏高铝中性 【风险】宏观政策低于预期 3、镍锡NISN 【盘面】夜盘锡震荡下行，白天盘午后收敛跌幅，主力4月收274870，跌046，总成交较前基本持平，总持仓略减，4月合约向远期换月。镍交易节奏与锡相近，主力5月收129220，跌020，成交总量和持仓总量均略减。 【分析】锡主力4月合约处于换月，关注远期增仓情况，目前整体处于减仓环境中，期价难以获得向上动能。镍整体估值偏低，虽前期反弹受挫，但下方支撑也较强。 【估值】锡中性偏高镍中性偏低 【风险】宏观政策低于预期 4、黄金白银AUAG 【盘面】贵金属周五夜盘探底回升，日盘震荡，沪金主力收于70676。涨幅为027，持仓量减少5000余手，成交量减少。沪银主力收于8249，涨幅为057，持仓量略增，成交量减少。 【分析】贵金属高位运行，窄幅波动。3月标普PMI制造业数据低于预期，服务业PMI好于预期，美国经济前景仍不明朗。昨日亚特兰大联储主席表示今年降息可能仅有一次。同时特朗普又表示，关税将是“弹性”的，市场对于关税风险的担忧有所缓和。美联储放缓缩表又给予市场流动性，多空因素同时交织，我们仍然看好黄金的向上趋势，短期内维持黄金多配。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，黄金仍可维持多配长期持有。 【估值】偏高 【风险】宏观 5、螺纹热卷铁矿RBHCI 【盘面】RB2505收于3220，涨05，HC2505收于3386跌029，铁矿I2505收于776，跌045。 【分析】昨日召开的《2025中国发展高层论坛》，会议表示，我国将持续深化供给侧结构性改革。供给侧结构性改革提振市场情绪。当前是钢材消费旺季，上周螺纹表观需求略有回暖，螺纹厂库与社会库存均下降。热卷产量增加，总库存下降。根据国家统计局数据，12月份全国房地产开发投资同比下降98，房屋施工面积同比下降92，房屋新开工面积同比下降296，国内地产维持收缩态势，今年建筑钢材需求整体偏弱。同时钢厂亏损减产，钢材供应减少。预计本周螺纹RB2505价格在31003300区间运行。 【估值】中等 【风险】宏观与政策 6、纸浆SP 【盘面】SP2505收于5754元吨，跌031。 【分析】巴西Suzano255万吨年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年今年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。根据海关统计数据，2025年1月至2月我国纸浆进口总量达到6389万吨，同比增长61。今日山东俄针现货价格5800元吨。当前纸浆需求较弱，港口纸浆库存较高 ，国内新增产能陆续投产，最近海外3家百年纸厂宣布破产，预计本周SP2505在55006100区间偏弱运行。 【估值】中等 【风险】供应扰动 7、油脂油料 【盘面】豆油主力05月收7872，跌086；菜油主力05月收9103，涨020；棕榈油主力05月收8812，跌207；豆粕主力05月收2868，涨070，菜粕主力05月收2615，涨179。 【分析】AgRural下调巴西202425年度大豆产量预估至1659亿吨，不过巴西大豆收割进展已达到77，高于去年同期，南美大豆丰产压力压制美豆价格，CBOT大豆延续震荡偏弱走势，双粕反弹上涨。等待3月底USDA种植面积报告，若报告利多美豆或存在短期情绪性反弹。MPOA预估马来西亚3月120日棕榈油产量或增加948，棕榈油进入季节性增产季节，产量有所回升，但出口需求依旧表现不佳，棕榈油增仓下行，主力5月跌超2，跌至近半个月来的低点，关注印尼B40计划实施情况。 【估值】中性 【风险】产区天气宏观政策 8、棉花CF