每日国内期货收盘数据和点评

商品期货涨跌幅（） 白糖2505 低硫燃油2505 燃油2505 合成橡胶2504 欧线集运2506 棕榈油2505 20号胶2505 LPG2504 生猪2505 沪金2504 PVC2505 豆一2505 玻璃2505 焦煤2505 沪锡2504 甲醇2505 不锈钢2505 沪锌2505 苹果2505 沪镍2505 400300200100000100200 商品期货成交金额（亿元） 沪金 沪银 棕榈油 沪铜 沪锡 原油 豆粕 螺纹钢 菜籽油 沪镍 050010001500200025003000 商品期货沉淀资金（亿元） 沪金 沪铜 沪银 豆粕 铁矿石 螺纹钢 豆油 沪铝 纯碱 玻璃 0100200300400500600700 制表：华鑫期货研究所 期货主要品种基差 收盘价计算 2025318 板块代码品种基差基差变动 IF 沪深300 21 134 IH 上证50 03 098 IM 中证1000 349 1124 IC 中证500 209 412 CU 铜 2150 78500 AL 铝 650 17000 ZN 锌 1450 25500 NI 镍 15300 197000 AO 氧化铝 1150 600 SS 不锈钢 6400 14000 RB 螺纹钢 490 400 HC 热卷 00 1600 J 焦炭 1430 150 JM 焦煤 415 1300 I 铁矿石 390 150 SM 锰硅 2220 1200 FG 玻璃 820 1400 SC 原油 72 064 PG 液化石油气 3660 4000 BU 沥青 1960 700 RU 天胶 5150 4500 NR 20号标胶 149 12591 MA 甲醇 1030 000 L 塑料 4420 2400 PP 聚丙烯 1870 1500 EB 苯乙烯 490 2100 V PVC 3540 5800 PF 短纤 1200 800 EG 乙二醇 220 700 TA PTA 500 2400 LC 碳酸锂 2000 84000 SA 纯碱 20 400 UR 尿素 540 1000 A 豆一 200 600 Y 豆油 4280 10000 P 棕榈油 5060 10600 OI 菜油 200 1100 M 豆粕 5530 10200 RM 菜粕 340 1600 SR 白糖 160 4300 CF 棉花 13320 7300 C 玉米 5225 100 CS 玉米淀粉 520 600 LH 生猪 9150 5000 JD 鸡蛋 3480 100 主力连续现货期货日环比 金融 金属 黑色 能化 农产品 基差率 基差现货 005005 001001 053053 034034 027027 031031 061061 117117 360360 454454 151 000 978978 381 478 347 661 139139 722722 527527 313313 010010 391391 542542 264264 060060 660660 177177 049049 104104 027027 014014 295295 051051 502502 528528 022022 15981598 129129 026026 894894 18561856 198198 626626 10301030 期货收盘价 现货价备注 40056 40077 2740 27397 6577 66119 61124 61333 80260 80475 上海物贸 20715 20780 上海物贸 23770 23915 上海物贸 129490 131020 上海金属网 3080 3195 山东地区氧化铝中间价 13460 14100 3042B冷轧不锈钢卷太钢无锡 3191 32400 上海HRB400E20mm 3370 3370 上海Q235B475mm 1605 1462 天津港准一级冶金焦 10485 1090 山西晋中中硫主焦煤（S13） 777 8160 青岛港金布巴粉 6178 64000 内蒙FeMn65Si17地区贴水400 1158 12400 华北地区5mm浮法玻璃含税价 5262 5190 原油阿曼 4704 50700 广州码头液化气国产气 3524 3720 华东主流市场价 16965 16450 上海云南国营全乳胶SCRWF 14505 14490 泰国STR20青岛保税区库提价 2532 2635 华东市场低端价 7708 8150 齐鲁石化7042出厂价 7267 7080 绍兴三圆T30S出厂价 8071 8120 华东市场低端价 5007 5361 电石法全国均价 6650 6770 华东市场涤纶短纤14D主流价 4433 4455 华东市场低端价 4860 4810 华东地区高端价 75400 75200 电池级碳酸锂市场价 1417 1415 华北地区沙河市场重质纯碱主流价 1776 1830 河南地区小颗粒主流价 3940 3960 哈尔滨巴彦国一等大豆 8092 8520 张家港四级豆油 9084 9590 黄埔港 9180 9200 江苏南通四级菜油 2907 3460 张家港 2674 2640 黄埔加籽粕 6111 6127 广西一级糖报价 13575 14907 中国棉花价格指数328 2292 2815 收购价平均价 2682 2630 长春出厂报价 13705 14620 河南出厂价 3032 3380 湖北孝感平均价 折合盘面价 备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。 主力合约期货价格历史百分位比较20250318碳酸锂302集运欧线3005苯乙烯5201纯碱547沪镍3037BR橡胶5482 PVC671苹果3067淀粉5569 生猪734聚丙烯3089燃料油5605红枣923豆油3232沪锌5656对二甲苯1053乙二醇3248沥青5784工业硅1230烧碱3275棕榈油5788花生1327热卷3355玉米6093不锈钢1358LU燃油3377沪锡6350 氧化铝1404螺纹钢3427三十年债6765棉花1475菜籽油3548白糖6899玻璃1504菜籽粕3659沪铝7295尿素1523甲醇37021000股指7588 鸡蛋165750股指4109国际铜7593焦煤1662豆一4174二年债8124硅铁1820铁矿石459820号胶8350PTA1878纸浆4641十年债8718 塑料2063豆粕4649沪铜8847焦炭2544豆二4729五年债9006短纤2633液化气5078沪银9348锰硅2740300股指5110沪金9995 500股指2844沪铅5166 橡胶2863原油5192 注：底色标蓝的品种表示上市时间不超过3年该值的参考价值需要打折制表：华鑫期货研究所 1、铜铝氧化铝CUALAO 【盘面】夜盘沪铜在80000附近获得支撑，震荡上行，白天开盘快速拉涨，创本轮新高，之后转入震荡，午后走势偏弱。主力5月收80260，涨019，成交总量较前基本持平，总持仓减少16万余手。同期沪铝受氧化铝再创新低拖累，午后跌势扩大，主力5月收20715，跌093。氧化铝主力5月收3080，跌147。 【分析】今日沪铜冲高回落，在午后持仓减持明显，显示铜价在高位期间，短期面临获利盘减仓压力。而铝受到氧化铝拖累，期价跌破重要支撑，短期转弱。基于国内宏观政策红利释放和美元弱势形成共振，以及铜精矿供给收缩和需求增量，铜价中期上涨趋势仍有望延续，但短期注意震荡调整风险。铝目前处于降库阶段，对中期铝价形成支撑，今短期走势转弱，可等待企稳信号再度介入。 【估值】中性 【风险】宏观政策低于预期 2、镍锡NISN 【盘面】夜盘锡探低回升，白天开盘一短暂翻红，之后转入震荡回落，期间伴随减仓，主力4月收280030，跌 115，总成交缩量，总持仓减少超过5千手。夜盘镍重挫，白天盘经历短暂反弹后，再度下行，并创日内新低 ，主力5月收129490，跌287，总成交放量，总仓减少超过3万手。 【分析】锡价延续调整，日内继续保持较高换手率，且盘面减仓，显示前期的获利盘减仓的压力。短期注意锡价的日内高弹性，中期虽处强势阶段，但需注意短期波动风险。镍价今日重挫，多单大幅离场，短期技术面转弱，操作上建议转入谨慎。 【估值】锡中性偏高镍中性偏低 【风险】宏观政策低于预期 3、黄金白银AUAG 【盘面】贵金属周二全天震荡上行，沪金主力冲破700大关，再创历史新高。涨幅为081，增仓近9000余手，成交量缩小。沪银主力收于8350，涨幅为034，成交量缩小，持仓量增加6000余手。 【分析】昨日美国零售数据小幅低于预期，贵金属的避险情绪持续上升。美国经济的衰退交易预警仍未消失，市场对美经济，美债前景的不确定性仍然在上升。金银比再次小幅扩大，关注白银是否存在补涨机会。短期等待更多数据落地，维持黄金多配。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，黄金仍可维持多配长期持有。 【估值】偏高 【风险】宏观 4、螺纹热卷铁矿RBHCI 【盘面】RB2505收于3256，涨093，HC2505收于3313涨149，铁矿I2505收于780，涨136。 【分析】本周螺纹热卷表观需求回暖，螺纹热卷厂库与社会库存均下降。35月是钢材需求旺季。但根据克而瑞地产发文，12月，全国预供地总建筑面积同比下降355，用地面积减少375，延续了2023年以来的收缩趋势 。今年建筑钢材需求整体偏弱，卷螺价差或走扩。当前煤炭铁矿供给宽松，预计短期螺纹RB2505价格在31003300区间运行。 【估值】中等 【风险】宏观与政策 5、纸浆SP 【盘面】SP2505收于5830元吨，跌102。 【分析】巴西Suzano255万吨年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年今年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。山东华泰纸业70万吨阔叶浆新增产能预计将在3月投产。根据海关统计数据，2025年1月至2月我国纸浆进口总量达到6389万吨，同比增长61。今日山东俄针现货价格5800元吨，较昨日跌50元。当前纸浆需求较弱，港口纸浆库存较高，新增产能陆续投产，预计本周SP2505在56006100区间偏弱运行。 【估值】中等 【风险】供应扰动 6、油脂油料 【盘面】豆油主力05月收8092，涨002；菜油主力05月收9180，涨000；棕榈油主力05月收9084，跌009；豆粕主力05月收2907，跌007，菜粕主力05月收2674，涨007。 【分析】Conab作物报告显示，截至3月16日巴西202425年度大豆收获进度为698，环比增加890，去年同期 616。巴西大豆收割进度加快，大豆装船提速。不过当前国内部分油厂大豆依然趋紧，短期豆粕下方支撑较强 ，豆粕窄幅震荡，待巴西大豆上市压力显现后，豆粕价格或逐渐减弱。Mysteel数据显示，全国重点地区三大油脂商业总库存环比增加117，其中豆油库存环比下降，棕榈油、菜油库存环比增加。印尼计划将棕榈油出口税提高到45至10，提振棕榈油反弹，不过棕榈油产量有所回升，即将开启累库周期，短期棕榈油或延续区间震荡走势。 【估值】中性 【风险】产区天气宏观政策 7、棉花CF 【盘面】棉花震荡收跌，主力05月收13575，跌066。 【分析】棉花期价重心有所下移，触及近两周的低点。当前国内棉花消费旺季不旺，纺织企业新增订单低于市场预期，大多数纺织企业维持随买随用、按需补库策略。但当前棉花已跌至历史相对低位，预计下方空间有限 ，短期内或维持震荡走势，操作上可考虑逢低多配。 【估值】中性 【风险】宏观 8、三大胶RUNRBR 【盘面】日内三大胶走势分化。沪胶2505收16965，跌幅为012；BR橡胶2505