每日国内期货收盘数据和点评

商品期货涨跌幅（） 沪镍2505 苹果2505 玻璃2505 多晶硅2506 沪金2504 尿素2505 沪铅2504 沪铜2505 国际铜2504 沪锡2504 烧碱2505 原油2505 氧化铝2505 焦煤2505 铁矿石2505 沥青2506 低硫燃油2505 燃油2505 焦炭2505 欧线集运2506 1000800600400200000200400 商品期货成交金额（亿元） 沪金 沪银 棕榈油 原油 沪铜 豆粕 螺纹钢 沪锡 菜籽油 橡胶 0500100015002000250030003500 商品期货沉淀资金（亿元） 沪金 沪铜 沪银 豆粕 铁矿石 螺纹钢 豆油 沪铝 纯碱 玻璃 0100200300400500600700 制表：华鑫期货研究所 期货主要品种基差 收盘价计算 2025319 板块代码品种基差基差变动 IF 沪深300 30 515 IH 上证50 30 278 IM 中证1000 147 2025 IC 中证500 20 1886 CU 铜 2250 44000 AL 铝 1050 17000 ZN 锌 800 22500 NI 镍 4000 193000 AO 氧化铝 1450 3000 SS 不锈钢 6050 3500 RB 螺纹钢 680 100 HC 热卷 120 2200 J 焦炭 1010 4200 JM 焦煤 540 1250 I 铁矿石 430 400 SM 锰硅 2400 1800 FG 玻璃 640 1800 SC 原油 80 1007 PG 液化石油气 4270 6100 BU 沥青 2810 8500 RU 天胶 4150 10000 NR 20号标胶 2012 7266 MA 甲醇 1130 500 L 塑料 4570 1500 PP 聚丙烯 1540 3300 EB 苯乙烯 590 000 V PVC 3350 1900 PF 短纤 1300 2000 EG 乙二醇 00 1200 TA PTA 220 2200 LC 碳酸锂 00 20000 SA 纯碱 170 1500 UR 尿素 380 1600 A 豆一 430 2300 Y 豆油 4880 6000 P 棕榈油 6780 17200 OI 菜油 420 2200 M 豆粕 5310 2200 RM 菜粕 670 3300 SR 白糖 280 1200 CF 棉花 12290 10300 C 玉米 5305 800 CS 玉米淀粉 400 1200 LH 生猪 10800 16500 JD 鸡蛋 4260 7800 主力连续现货期货日环比 金融 金属 黑色 能化 农产品 基差率 基差现货 008008 011011 022022 003003 028028 051051 034034 030030 459459 429429 211 036 691691 500 535 378 516 152152 837837 755755 252252 138138 426426 561561 218218 073073 625625 193193 000000 045045 000000 121121 208208 109109 572572 705705 046046 15441544 257257 046046 826826 18851885 152152 735735 12381238 期货收盘价 现货价备注 40132 40102 2750 27470 6550 65647 60994 61014 80890 80665 上海物贸 20705 20600 上海物贸 23895 23815 上海物贸 131660 131260 上海金属网 3015 3160 山东地区氧化铝中间价 13495 14100 3042B冷轧不锈钢卷太钢无锡 3162 32300 上海HRB400E20mm 3348 3360 上海Q235B475mm 1563 1462 天津港准一级冶金焦 1026 1080 山西晋中中硫主焦煤（S13） 760 8030 青岛港金布巴粉 6110 63500 内蒙FeMn65Si17地区贴水400 1176 12400 华北地区5mm浮法玻璃含税价 5162 5242 原油阿曼 4673 51000 广州码头液化气国产气 3439 3720 华东主流市场价 16865 16450 上海云南国营全乳胶SCRWF 14425 14626 泰国STR20青岛保税区库提价 2537 2650 华东市场低端价 7693 8150 齐鲁石化7042出厂价 7234 7080 绍兴三圆T30S出厂价 8031 8090 华东市场低端价 5026 5361 电石法全国均价 6620 6750 华东市场涤纶短纤14D主流价 4445 4445 华东市场低端价 4828 4850 华东地区高端价 75200 75200 电池级碳酸锂市场价 1419 1402 华北地区沙河市场重质纯碱主流价 1792 1830 河南地区小颗粒主流价 3917 3960 哈尔滨巴彦国一等大豆 8042 8530 张家港四级豆油 8942 9620 黄埔港 9138 9180 江苏南通四级菜油 2909 3440 张家港 2677 2610 黄埔加籽粕 6113 6141 广西一级糖报价 13645 14874 中国棉花价格指数328 2284 2815 收购价平均价 2670 2630 长春出厂报价 13620 14700 河南出厂价 3014 3440 湖北孝感平均价 折合盘面价 备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。 注：底色标蓝的品种表示上市时间不超过3年该值的参考价值需要打折制表：华鑫期货研究所 主力合约期货价格历史百分位比较20250319 碳酸锂 291 橡胶 2836 沪铅 5300 纯碱 555 烧碱 2885 燃料油 5369 生猪 688 聚丙烯 3035 BR橡胶 5424 PVC 692 沪镍 3136 淀粉 5507 红枣 843 豆油 3180 沥青 5526 对二甲苯 846 LU燃油 3197 棕榈油 5626 工业硅 953 苹果 3215 沪锌 5702 氧化铝 1175 乙二醇 3274 玉米 6052 花生 1316 热卷 3312 沪锡 6406 不锈钢 1385 螺纹钢 3364 白糖 6903 棉花 1503 菜籽油 3509 三十年债 6910 玻璃 1581 菜籽粕 3670 沪铝 7288 焦煤 1595 甲醇 3720 1000股指 7506 鸡蛋 1598 豆一 4122 国际铜 7749 尿素 1609 50股指 4152 二年债 8031 硅铁 1794 铁矿石 4440 20号胶 8257 PTA 1843 豆粕 4655 十年债 8707 塑料 2050 纸浆 4659 沪铜 8931 焦炭 2438 豆二 4729 五年债 8950 短纤 2545 液化气 5012 沪银 9396 集运欧线 2669 原油 5030 沪金 9988 锰硅 2672 300股指 5129 500股指 2827 苯乙烯 5146 1、期指 【盘面】周三A股震荡调整，截至收盘，上证指数收跌01，深成指跌032，创业板跌028，科创50跌118 ，全A平均股价跌101，全市场成交总额15069亿元，缩量573亿元，全市场超3700只个股下跌。期指分化，IH和IF收涨，IM和IC小幅下跌。 【分析】股指短期震荡，中期趋势未变，明日是华为产品发布会，个股关注科技消费。期指延续积极建议，可关注IHIM组合。 【估值】中性偏低 【风险】宏观政策低于预期 2、铜铝氧化铝CUALAO 【盘面】夜盘沪铜高开后窄幅波动，白天盘震荡回升，午后再创本轮反弹新高，主力5月收80890，涨067，成交总量略增，总持仓增加超过1万手。铝受氧化铝拖累，夜盘震荡下行，白天盘略有反弹，主力5月收20705，跌062，总成交放量，总持仓减少超过17万手，同期氧化铝主力合约盘中跌近3000整数关，收盘3015，跌287。 【分析】弱美元背景下，供给收缩预期和需求存在增量的铜处于强势，后期关注在铜精矿加工费处于负值阶段期间，铜冶炼厂减产或者检修压产的现象是否发生。而铝近期被氧化铝拖累，成本下行压制铝价。最新公布的LME投资基金在有色中中的净多持仓继续增加，显示资金的关注度继续保持增长。维持对铜积极的建议，而铝等待氧化铝的企稳。 【估值】中性 【风险】宏观政策低于预期 3、镍锡NISN 【盘面】夜盘锡冲高回落，上午震荡回落，午后开盘后上涨，主力4月收2817800，涨039，总成交继续缩量，总持仓增加千余手。夜盘镍震荡走低，上午盘震荡反弹，午后涨幅扩大，主力5月收131660，涨071，成交总量和持仓总量均缩减。 【分析】昨晚LME有色金属投资基金持仓公布，截止上周五，投资基金在锡上的净多继续增加，而投资基金在镍上从之前的净空转入了净多。近期有色整体较强，但小金属锡镍的波动较大，弱美元与供给收缩形成共振使得锡价较强，而镍得益于估值修复，但自身基本面还需进一步改善。 【估值】锡中性偏高镍中性偏低 【风险】宏观政策低于预期 4、黄金白银AUAG 【盘面】贵金属昨日夜盘高位震荡，白天震荡上行，继续创历史新高，沪金主力收于70728。涨幅为141，减仓近1000余手，成交量略增。沪银主力收于8378，涨幅为049，成交量放大，持仓量略减。 【分析】日本央行宣布维持利率不变，基本符合预期，接下来关注晚上的欧洲央行高管讲话以及明日凌晨两点的美联储会议。贵金属的上行有部分动力来源于对于未来降息预期的提升，以及目前经济环境不容乐观带来的避险情绪。金银比扩大，白银本周走势显著弱于银。后续等待更多信号，关注白银是否存在补涨机会。短期维持黄金多配。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，黄金仍可维持多配长期持有。 【估值】偏高 【风险】宏观 5、螺纹热卷铁矿RBHCI 【盘面】RB2505收于3162，跌091，HC2505收于3348跌065，铁矿I2505收于760，跌219。 【分析】当前是钢材消费旺季，螺纹热卷表观需求略有回暖，螺纹热卷厂库与社会库存均下降。但根据国家统计局数据，12月份全国房地产开发投资同比下降98，房屋施工面积同比下降92，房屋新开工面积同比下降296，国内地产维持收缩态势，今年建筑钢材需求整体偏弱，同时铁矿煤炭供给宽松，预计本周螺纹RB2505价格在31003300区间偏弱运行。 【估值】中等 【风险】宏观与政策 6、纸浆SP 【盘面】SP2505收于5836元吨，涨01。 【分析】巴西Suzano255万吨年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年今年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。山东华泰纸业70万吨阔叶浆新增产能预计将在3月投产。根据海关统计数据，2025年1月至2月我国纸浆进口总量达到6389万吨，同比增长61。今日山东俄针现货价格5800元吨。当前纸浆需求较弱，港口纸浆库存较高，新增产能陆续投产，预计本周SP2505在56006100区间偏弱运行。 【估值】中等 【风险】供应扰动 7、油脂油料 【盘面】豆油主力05月收8042，跌030；菜油主力05月收9138，跌024；棕榈油主力05月收8942，跌073；豆粕主力05月收2909，涨021，菜粕主力05月收2677，涨041。 【分析】国家粮油信息中心数据显示，国内三大油脂商业总库存有所回升，其中菜油、棕榈油库存略增、豆油维稳。印尼提高棕榈油出口税对棕榈油提振力度不强，同时受到原油走弱的拖累，午后棕榈油多头获利了结导致棕榈油再度回落。油脂市场暂无利多驱动，短期内或维持区间震荡走势。巴西全国谷