每日国内期货收盘数据和点评

商品期货涨跌幅（） 对二甲苯2505 焦炭2505 苯乙烯2504 焦煤2505 豆二2505 豆油2505 LPG2504 原油2504 热卷2505 豆粕2505 生猪2505 玉米淀粉2505 玉米2505 合成橡胶2504 橡胶2505 氧化铝2505 20号胶2505 菜粕2505 鸡蛋2505 欧线集运2506 800700600500400300200100000100200300 商品期货成交金额（亿元） 沪金 沪银 棕榈油 菜籽粕 豆粕 沪铜 菜籽油 螺纹钢 原油 橡胶 050010001500200025003000 商品期货沉淀资金（亿元） 沪金 沪铜 沪银 豆粕 铁矿石 螺纹钢 沪铝 豆油 纯碱 玻璃 0100200300400500600700 制表：华鑫期货研究所 期货主要品种基差 收盘价计算 2025313 板块代码品种基差基差变动 IF 沪深300 68 275 IH 上证50 08 180 IM 中证1000 409 1232 IC 中证500 262 467 CU 铜 4050 120000 AL 铝 600 1000 ZN 锌 950 2000 NI 镍 5300 179000 AO 氧化铝 1640 1200 SS 不锈钢 4650 3000 RB 螺纹钢 60 6000 HC 热卷 830 5000 J 焦炭 1820 3000 JM 焦煤 20 1900 I 铁矿石 350 1450 SM 锰硅 1440 1600 FG 玻璃 690 400 SC 原油 159 799 PG 液化石油气 4920 10400 BU 沥青 2590 100 RU 天胶 3750 27000 NR 20号标胶 3110 18659 MA 甲醇 860 2300 L 塑料 3770 2800 PP 聚丙烯 1450 400 EB 苯乙烯 650 1400 V PVC 3250 1800 PF 短纤 1270 3400 EG 乙二醇 150 500 TA PTA 80 1800 LC 碳酸锂 600 26000 SA 纯碱 240 800 UR 尿素 640 1700 A 豆一 330 5100 Y 豆油 4020 5200 P 棕榈油 6340 5600 OI 菜油 190 6700 M 豆粕 6230 5900 RM 菜粕 250 1500 SR 白糖 430 1800 CF 棉花 12360 4700 C 玉米 5155 1600 CS 玉米淀粉 460 1600 LH 生猪 10850 12500 JD 鸡蛋 3630 2000 主力连续现货期货日环比 金融 金属 黑色 能化 农产品 基差率 基差现货 017017 003003 063063 044044 051051 029029 039039 040040 496496 331331 018 249 12361236 018 429 223 566 313313 952952 687687 225225 210210 328328 463463 204204 080080 606606 189189 033033 017017 008008 169169 354354 082082 479479 651651 021021 17801780 094094 071071 830830 18321832 175175 752752 10611061 期货收盘价 现货价备注 39048 39116 26638 26646 6426 64669 59678 59940 79330 79735 上海物贸 20970 20910 上海物贸 24050 24145 上海物贸 133310 133840 上海金属网 3141 3305 山东地区氧化铝中间价 13585 14050 3042B冷轧不锈钢卷太钢无锡 3256 32500 上海HRB400E20mm 3413 3330 上海Q235B475mm 1655 1473 天津港准一级冶金焦 1092 1090 山西晋中中硫主焦煤（S13） 780 8150 青岛港金布巴粉 6306 64500 内蒙FeMn65Si17地区贴水400 1151 12200 华北地区5mm浮法玻璃含税价 523 5071 原油阿曼 4678 51700 广州码头液化气国产气 3511 3770 华东主流市场价 17075 16700 上海云南国营全乳胶SCRWF 14465 14776 泰国STR20青岛保税区库提价 2539 2625 华东市场低端价 7773 8150 齐鲁石化7042出厂价 7255 7110 绍兴三圆T30S出厂价 8055 8120 华东市场低端价 5036 5361 电石法全国均价 6608 6735 华东市场涤纶短纤14D主流价 4480 4495 华东市场低端价 4768 4760 华东地区高端价 75340 75400 电池级碳酸锂市场价 1441 1417 华北地区沙河市场重质纯碱主流价 1746 1810 河南地区小颗粒主流价 4007 4040 哈尔滨巴彦国一等大豆 7988 8390 张家港四级豆油 9106 9740 黄埔港 9119 9100 江苏南通四级菜油 2877 3500 张家港 2695 2670 黄埔加籽粕 5991 6034 广西一级糖报价 13660 14896 中国棉花价格指数328 2299 2815 收购价平均价 2676 2630 长春出厂报价 13335 14420 河南出厂价 3057 3420 湖北孝感平均价 折合盘面价 备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。 碳酸锂生猪 主力合约期货价格历史百分位比较20250313299橡胶2893苯乙烯5179 532聚丙烯3069BR橡胶5216 纯碱648苹果3110燃料油5484 对二甲苯672豆油3124淀粉5538PVC703沪镍3212沥青5744 红枣976LU燃油3302沪锌5759 工业硅1258乙二醇3349棕榈油5813尿素1362热卷3440沪锡5862不锈钢1454菜籽油3491玉米6130玻璃1475螺纹钢3569白糖6650棉花1509甲醇37281000股指7129 花生1526菜籽粕3737国际铜7353 氧化铝161850股指3782沪铝7462鸡蛋1740烧碱4045三十年债7606PTA1778豆一4325二年债7982焦煤1790豆粕454920号胶8303 硅铁1794铁矿石4626沪铜8723塑料2120豆二4729十年债8927短纤2510纸浆4771沪银8975500股指2655300股指4854五年债9077 焦炭2671液化气5022沪金9898 集运欧线2798原油5140 锰硅2869沪铅5166 注：底色标蓝的品种表示上市时间不超过3年该值的参考价值需要打折制表：华鑫期货研究所 1、期指 【盘面】周四A股主要指数均下行，尾盘略有收敛跌幅。上证指数收跌039，深成指收跌099，创业板收跌115，科创50收跌211，北证50跌307，平均股价跌157，全市场超3700只个股下跌，全成交总额16484亿元，缩量772亿元。期指普跌，其中IM跌超15，各期指跌幅排名：IMICIFIH。 【分析】市场热点有所切换，科技股跌幅较大，而今日热点集中在低估值的煤炭板块。整体中期上涨趋势未变 ，延续积极操作，但短期谨防震荡调整的风险，特别是IM和IC的日内波动较大，应重视持仓管理并做好风险防控余案，关注10日线支撑。 【估值】中性偏低 【风险】宏观政策低于预期 2、铜铝氧化铝CUALAO 【盘面】夜盘沪铜高开低走后震荡，早盘一度上涨，临近日内高点，外围股市走弱拖累午后铜市有所调整，主力5月收79450，涨060，总成交略减，总持仓增加19万手至57万手，创去年6月上旬以来新高。沪铝走势与沪铜相近，高开低走，主力5月收20970，涨002，总成交略有缩量，总持仓增加超过13万手至568万手，继续创11月上旬以来新高。氧化铝继创新低，主力5月收3141，跌141。 【分析】今午后，铜铝受外围股市拖累，盘面有所调整，但中期趋势未改，持仓总量继续增加，显示资金活跃度强。国内宏观政策红利释放和美元下行形成共振，同时转入负值的铜精矿加工费引发市场对于未来铜冶炼厂的减产担忧也在延续。而国内交易所铝库存、铝社会库存和铝棒库存转降，以及同期LME铝库存持续下滑等利于铝价回升。中期继续维持铜铝交易积极策略，短期关注铜价在80000附近的阻力。 【估值】中性 【风险】宏观政策低于预期 3、镍锡NISN 【盘面】夜盘沪镍高开低走，白天盘继续调整，主力5月收13310，涨060，总成交缩量，总持仓增加3千余至246万手，再创去年5月下旬以来新高。同期不锈钢主力5月收13585，涨059。夜盘沪锡走势与沪镍相近，白天盘强于沪镍，主力4月收264640，涨029，总成交缩量，总持仓略有增加。 【分析】近期海外镍矿报价抬升继续利多近期镍价，供给收缩的预期以及镍自身处于较低估值区域，继续吸引资金关注。镍上周向上突破120000130000盘整区间，中期转强。而锡基本走出了上周缅甸佤邦锡复产消息的利空影响，盘面恢复强势，市场继续关注未来供给收缩和下游如半导体行业景气复苏对锡需求的提振。中期维持锡镍交易的积极策略，但基于小金属的高弹性，交易上应重视资金管理。 【估值】中性 【风险】宏观政策低于预期 4、黄金白银AUAG 【盘面】沪金震荡偏强，沪金主力收于6845，涨幅为084，增仓16000余手，成交量放大。沪银主力震荡偏强收于8131，涨幅为082，成交量略减，持仓量增加35000余手。 【分析】昨日美国2月CPI同比增长28，小幅好于预期。数据发布后市场重新提高对于美联储降息的押注。贵金属价格再次上行，再次靠近前高。但需警惕，CPI的降低可能给予特朗普更多空间对他国进行贸易讹诈和关税威胁。贸易关税战前景不明，美国经济的衰退交易预警持续上升。白银在金银比较低的位置存在补涨的需求，可逢低看多白银，建议在仓位上有所控制。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，黄金仍可维持多配长期持有。 【估值】偏高 【风险】宏观 5、螺纹热卷铁矿RBHCI 【盘面】RB2505收于3256，涨093，HC2505收于3313涨149，铁矿I2505收于780，涨136。 【分析】本周螺纹热卷表观需求回暖，螺纹热卷厂库与社会库存均下降。35月是钢材需求旺季。但根据克而瑞地产发文，12月，全国预供地总建筑面积同比下降355，用地面积减少375，延续了2023年以来的收缩趋势 。今年建筑钢材需求整体偏弱，卷螺价差或走扩。当前煤炭铁矿供给宽松，预计短期螺纹RB2505价格在31003300区间运行。 【估值】中等 【风险】宏观与政策6、纸浆SP 【盘面】SP2505收于5874元吨，跌054。 【分析】巴西Suzano255万吨年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。山东华泰纸业70万吨阔叶浆新增产能在一季度投产。今日山东俄针现货价格5850元吨。当前纸浆需求较弱，港口纸浆库存较高，新增产能陆续投产，预计SP2505在56006100区间震荡偏弱运行。 【估值】中等 【风险】供应扰动 7、油脂油料 【盘面】豆油主力05月收7988，涨168；菜油主力05月收9119，涨115；棕榈油主力05月收9106，涨118 ；豆粕主力05月收2877，涨116，菜粕主力05月收2695，涨048。 【分析】CBOT大豆小幅反弹，豆粕、豆油止跌反弹。短期内豆粕或维持震荡行情，预计在巴西大豆到港后豆粕价格或承压回落。菜粕比价优势下降后将增加豆粕、其他