每日国内期货收盘数据和点评

商品期货涨跌幅（） 欧线集运2506 菜粕2505 合成橡胶2504 生猪2505 LPG2504 玻璃2505 铁矿石2505 多晶硅2506 白糖2505 纸浆2505 原油2504 尿素2505 棕榈油2505 豆油2505 豆一2505 烧碱2505 菜油2505 豆二2505 豆粕2505 菜籽2507 400300200100000100200300400 商品期货成交金额（亿元） 沪金 豆粕 菜籽粕 沪银 棕榈油 菜籽油 原油 沪铜 橡胶 螺纹钢 050010001500200025003000 商品期货沉淀资金（亿元） 沪金 沪铜 沪银 豆粕 铁矿石 螺纹钢 豆油 沪铝 纯碱 玻璃 0100200300400500600 制表：华鑫期货研究所 期货主要品种基差 收盘价计算 2025311 板块代码品种基差基差变动 IF 沪深300 114 041 IH 上证50 68 262 IM 中证1000 617 3184 IC 中证500 340 1844 CU 铜 2750 17000 AL 铝 1350 000 ZN 锌 1050 9500 NI 镍 3000 16000 AO 氧化铝 1550 500 SS 不锈钢 4400 2000 RB 螺纹钢 410 1900 HC 热卷 30 200 J 焦炭 1490 1450 JM 焦煤 290 750 I 铁矿石 315 1950 SM 锰硅 920 6400 FG 玻璃 770 1000 SC 原油 30 456 PG 液化石油气 5660 2700 BU 沥青 2840 1900 RU 天胶 5950 19500 NR 20号标胶 619 164 MA 甲醇 660 800 L 塑料 2830 500 PP 聚丙烯 1990 900 EB 苯乙烯 720 1300 V PVC 3010 2200 PF 短纤 1260 1100 EG 乙二醇 270 300 TA PTA 120 1600 LC 碳酸锂 5600 20000 SA 纯碱 120 100 UR 尿素 740 2200 A 豆一 320 8500 Y 豆油 5260 3800 P 棕榈油 6660 6000 OI 菜油 380 6200 M 豆粕 6950 7200 RM 菜粕 860 2300 SR 白糖 570 2500 CF 棉花 12680 3600 C 玉米 4885 700 CS 玉米淀粉 780 800 LH 生猪 9050 10500 JD 鸡蛋 4620 500 主力连续现货期货日环比 金融 金属 黑色 能化 农产品 基差率 基差现货 029029 025025 094094 056056 035035 065065 044044 023023 463463 315315 126 009 10121012 266 391 143 626 059059 10881088 753753 360360 042042 249249 347347 280280 088088 561561 187187 060060 025025 074074 085085 404404 078078 628628 694694 042042 19581958 310310 095095 851851 17361736 297297 630630 12831283 期货收盘价 现货价备注 3930 39414 26754 26822 6490 65517 6011 60450 78030 77755 上海物贸 20845 20710 上海物贸 23840 23735 上海物贸 132990 132690 上海金属网 3190 3345 山东地区氧化铝中间价 13510 13950 3042B冷轧不锈钢卷太钢无锡 3209 32500 上海HRB400E20mm 3347 3350 上海Q235B475mm 1622 1473 天津港准一级冶金焦 1061 1090 山西晋中中硫主焦煤（S13） 7745 8060 青岛港金布巴粉 6358 64500 内蒙FeMn65Si17地区贴水400 1153 12300 华北地区5mm浮法玻璃含税价 5165 5135 原油阿曼 4634 52000 广州码头液化气国产气 3486 3770 华东主流市场价 17145 16550 上海云南国营全乳胶SCRWF 14645 14707 泰国STR20青岛保税区库提价 2589 2655 华东市场低端价 7867 8150 齐鲁石化7042出厂价 7309 7110 绍兴三圆T30S出厂价 8088 8160 华东市场低端价 5060 5361 电石法全国均价 6624 6750 华东市场涤纶短纤14D主流价 4478 4505 华东市场低端价 4792 4780 华东地区高端价 75960 75400 电池级碳酸锂市场价 1431 1419 华北地区沙河市场重质纯碱主流价 1756 1830 河南地区小颗粒主流价 4068 4100 哈尔滨巴彦国一等大豆 7854 8380 张家港四级豆油 8934 9600 黄埔港 8992 9030 江苏南通四级菜油 2855 3550 张家港 2684 2770 黄埔加籽粕 5967 6024 广西一级糖报价 13635 14903 中国棉花价格指数328 2326 2815 收购价平均价 2708 2630 长春出厂报价 13465 14370 河南出厂价 3138 3600 湖北孝感平均价 折合盘面价 备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。 主力合约期货价格历史百分位比较20250311碳酸锂336豆油2986BR橡胶5100对二甲苯543聚丙烯3157苯乙烯5225生猪603沪镍3197燃料油5472 纯碱606苹果3209棕榈油5617 PVC730集运欧线3215沥青5668 红枣1023LU燃油3224沪锌5682 工业硅1335热卷3310淀粉5703不锈钢1396乙二醇3345沪锡5810尿素1416菜籽油3371玉米6269花生1440螺纹钢3466白糖6600玻璃1483菜籽粕3696国际铜6991棉花149950股指38321000股指7323 焦煤1699甲醇3913沪铝7380 氧化铝1789烧碱4109三十年债7407PTA1804豆一4463二年债7815硅铁1836豆粕447620号胶8513 鸡蛋2007铁矿石4575沪铜8551塑料2202豆二4729十年债8715短纤2557纸浆4835沪银8742焦炭2587300股指4918五年债8919500股指2711液化气4929沪金9770 橡胶2912沪铅4996 锰硅2921原油5035 注：底色标蓝的品种表示上市时间不超过3年该值的参考价值需要打折制表：华鑫期货研究所 1、期指 【盘面】A股主要指数集体上涨，上证指数上涨041，深成指上涨033，创业板指数上涨019，北证50涨 008，科创50下跌062，全A平均股价涨031于2237，极度临近上周五的高点2243。全市场成交15198亿元 ，缩量242亿元，全市场超2800只个股上涨。期指普涨，IC和IM上涨近1。 【分析】受隔夜美股暴跌影响，今AH股低开，经历震荡，午后回升，盘面较强，AH的表现与美股形成鲜明对比 。值得关注的是，国债继续下行创本轮新低，显示了”股债跷跷板”的现象延续。继续保持积极策略，IM具有高弹性，短期注意高波动性。 【估值】中性偏低 【风险】宏观政策低于预期 2、铜铝氧化铝CUALAO 【盘面】夜盘沪铜窄幅波动，早开盘快速跳水，之后企稳反弹，尾盘强势，主力4月收20845，跌012，总成交放量，总持仓减少超过1万手。铝交易节奏与铜基本一致，主力5月收20860，跌019，总成交放量，总持仓减少超过1万手。同期氧化铝再创新低，主力5月收3190，跌093。 【分析】今早铜铝受到隔夜美股暴跌的拖累，盘中出现快速调整，但随着国内股市的回暖，宏观金属铜铝探低回升，中期上涨趋势未变。后期关注转入负值的铜精矿加工费是否引发铜冶炼厂的减产或者检修压产。而近期国内铝交易所铝库存、铝社会库存和铝棒库存转降，同期LME铝库存持续下滑，中期关注消费旺季阶段，国内铝降库情况。中期继续维持铜铝交易积极策略。 【估值】中性 【风险】宏观政策低于预期 3、镍锡NISN 镍锡强势震荡日内保持高价格弹性 【盘面】夜盘沪镍冲高回落，白天盘探低回升，主力5月收132990，涨090，成交略减，但保持活跃，总持仓略减。同期锡走势与镍相近，夜盘高开低走，白天盘探低回升，主力4月收263030，涨011，成交总量略减，总持仓略增。 【分析】镍价今日剧烈震荡，收盘强势，沪镍已经向上突破了长达21周的120000130000震荡区间，中期转强，近期印尼政府对于镍矿政策的不确定性增强，对于供给收缩的预期以及镍自身处于较低估值区域，吸引了资金关注。而锡上周收复了前期的跌势，缅甸佤邦锡矿复产的影响减弱，市场继续关注未来供给收缩和下游景气复苏对锡需求的提振。维持锡镍交易的积极策略，但基于小金属的高弹性，交易上应重视资金管理。 【估值】中性 【风险】宏观政策低于预期 4、黄金AU： 【盘面】沪金震荡偏弱，沪金主力收于67756，跌幅为034，减仓1800余手，成交量小幅缩小。沪银主力探底回升收于7994，跌幅为034，成交量小幅缩小，持仓量略增。 【分析】昨日美国三大股指重挫，带动其他股市一起向下，流动性存在部分紧缩，资金涌入美债，贸易关税战前景不明，对贵金属小幅利空。美国经济的衰退交易预警持续上升，有所提振美联储降息预期。谨防美国经济的下行对贵金属价格造成拖累。建议在仓位上有所控制。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，黄金仍可维持多配长期持有。 【估值】偏高 【风险】宏观 5、螺纹热卷铁矿RBHCI 【盘面】RB2505收于3209，跌034，HC2505收于3347跌006，铁矿I2505收于7745，涨072。 【分析】近期螺纹表观需求回暖，钢厂螺纹库存出现下降，社会库存增速减缓，螺纹总库下降。热卷表需略降 ，产量降幅较大。今年钢材需求整体较弱。当前钢厂日均铁水产量超230万吨，略超过去年平均水平，钢材、煤炭与铁矿供给宽松，RB2505在31503200有成本支撑，预计钢价低位震荡运行。 【估值】中等 【风险】宏观与政策 6、纸浆SP 【盘面】SP2505收于5896元吨，涨048。 【分析】巴西Suzano255万吨年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。山东华泰纸业70万吨阔叶浆新增产能在一季度投产。今日山东俄针现货价格5850元吨。当前纸浆需求较弱，港口纸浆库存较高，新增产能陆续投产，SP2505在5800短期有成本支撑，预计SP2505在57006100区间震荡运行。 【估值】中等 【风险】供应扰动 7、烧碱SH 【盘面】烧碱SH2505收于2723，跌205。 【分析】根据上海钢联数据，截至3月7日，烧碱周产量8239万吨，周环比增加164万吨，产量处于高位，当前山东地区液碱毛利率有21。烧碱企业库存（液碱片碱）高达4689万吨，处于高位，烧碱仓单1860吨。当前烧碱高产量、高库存、烧碱价格偏弱运行。 【估值】中等 【风险】宏观与政策 8、油脂油料 【盘面】豆油主力05月收7854，跌192；菜油主力05月收8992，跌144；棕榈油主力05月收8934，跌242；豆粕主力05月收2855，跌249，菜粕主力05月收2684，涨723。 【分析】菜粕在关税情绪带动下延续强势，豆粕有所回落，豆菜粕价差大幅缩小，短期豆粕供应偏紧逻辑未变 ，巴西大豆升贴水报价