核心观点
- 英伟达GTC大会发布Blackwell Ultra GPU及GB300、Vera Rubin等新产品,推动AI数据中心功率需求提升。
- 机柜功率随显卡GPU迭代持续提升,Deepseek催化进一步放大需求,看好AIDC建设需求。
- 建议关注受益于高功率机柜趋势发展的标的:服务器标的麦格米特、欧陆通;液冷标的英维克、同飞股份;超级电容标的江海股份。
关键数据
- 我国1-2月规模以上工业增加值同比增长5.9%,装备制造业增加值同比增长10.6%。
- 1-2月工业机器人产量同比增长27.0%,服务机器人产量同比增长35.7%。
- 2025年2月国内储能招投标81项,总规模4.6GW/14.9GWh,2小时系统、4小时系统和2小时储能项目EPC平均报价环比下降。
研究结论
- 对电力设备板块维持“推荐”评级。
- 风险提示包括AI数据中心业务发展不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。